新平台升級題材發酵 外資野村看好三將

英特爾及超微伺服器新平台升級力道將發酵,為台廠供應鏈增添成長動能,外資券商野村看好廣達、嘉澤及緯穎,分別上調目標價至99元、806元及1,155元,距目前的價格,仍有一成以上的上漲空間。

野村對嘉澤及緯穎給予「買進」投資評等,但在廣達部分,因2022年消費性NB、Chromebook銷售可能下滑,可能影響廣達獲利,因而將廣達由「買進」下調至「中立」,但仍肯定廣達是伺服器ODM的領導廠商,預期該公司的數據中心業務的成長動能,將十分強勁。

廣達19日股價下跌1.59%,以86.9元作收,嘉澤及緯穎股價則分別上漲4.6%、2.64%,分別收在705元、1,010元。

觀察三大法人動向,外資賣超廣達904張,投信賣超82張,自營商也賣超387張,合計賣超1,373張。在嘉澤部分,外資買超2張,投信賣超37張,自營商買超32張,合計賣超3張,呈現調節動作。

至於緯穎,外資買超45張,投信買超112張,自營商則買超10張,合計買超167張,仍見小幅加碼。

野村認為,被壓抑的需求、平台升級和新應用(例如VR等應用),將推動伺服器產業在2022~2023年呈現成長。其理由有三:一是2021年被壓抑的強勁需求(受IC短缺限制)將回復。二是2022年下半年到2023年,伺服器新平台出現重大升級,例如英特爾的Eagle Stream和超微的Genoa的推出,將帶動新機的替換需求。

三是元宇宙(Metaverse)虛擬現實(VR)等新應用的增加,也將增加企業對運算的需求。

野村預測2021年全球伺服器單位成長率為6%,2022年提高至8%,因新平台的平均單價會更高,預計2021年和2022年伺服器營收成長率,分別為9%和12%。


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