10/27盤中焦點股 重點摘要

今(10/27)日熱門焦點股如下:

(1)磐儀填權息逾3成 拚H2成長動能

工業電腦廠磐儀(3594)股東常會通過配息約0.09元、配股約0.96元,今(27)日以21.55元參考價除權息交易。磐儀股價自6月初以來一路震盪走跌,今日開高後小漲0.46%至21.65元,填權息約33.33%,隨後拉回平盤,力拚穩健踏出填權息腳步。

磐儀雖受零組件缺料影響,2021年上半年本業獲利衰退73.77%,但受惠業外虧損大減77.78%,使歸屬母公司稅後淨利89萬元、每股盈餘0.01元,較去年同期虧損0.12億元、每股虧損0.19元轉盈,整體營運維持獲利。

磐儀9月自結合併營收1.3億元,月增3.64%、年減9.83%,回升至近3月高點。不過,第三季合併營收3.7億元,季減7.86%、年減3.51%。累計前三季合併營收10.71億元、年減3.22%,續處近3年同期低點。

磐儀董事長李明先前表示,公司在國內持續聚焦軌道交通及工安專案,而歐美解封帶動訂單需求顯著回溫,配合基礎建設及相關維運需求顯現,使軌道交通、物流及醫療領域接單動能暢旺,海外子公司上半年接單出貨已達全目標,下半年市場需求能見度亦高。

雖然今年以來訂單不缺,但李明坦言,部分晶片、CPU等零組件缺料問題確實令人頭疼,且有可能成為新常態。在經過半年調整後,各家業者陸續採取因應調整措施,預期供需最吃緊時期已過,配合新廠產能開出挹注,下半年出貨動能轉趨樂觀,營運可望更上層樓。

法人認為,磐儀受惠美國鐵路軌道建設需求、歐洲倉儲物流及醫療即時檢驗(POC)需求提升,配合子公司磐旭智能在車載、工安領域有所斬獲,以及導入智慧工廠解決方案的新廠啟用生產挹注下,看好下半年營運成長動能可望略優於上半年。(時報資訊 林資傑)

(2)聯發科利多無感 5日線攻防ing

聯發科(2454)三度上修全年營收表現,最法說會釋出全年營收將成長52%,換言之,全年營收將上看4800億元,且2022年將維持穩定見的成長,面對晶圓喊漲,聯發科也喊話將與客戶一起解決,預計第四季底開始會有新的訂價,聯發科今股價卻是利多冷處理,開低震盪,盤中拉回平盤附近,力拚守穩5日線。

聯發科第三季合併營收為1310.74億元,季增加4.3%,較去年同期增加34.7%,主要是因為因各主要產品線營收皆受惠規格提升或銷量增加而成長。

單季合併營業利益為292.87億元,季增加1.6%,較去年同期增加100.2%,單季淨利為283.61億元,每股盈餘為17.92元,續創歷史新高,主要是受益於四個產品線需求健康,帶動營收達到財測上緣、毛利率高於財測中位數的45%、達46.7%。

聯發科預計第四季營收1206~1311億、持平到季度減8%,毛利率46%~49%,聯發科更一舉將2021年營收年成長三度上修至52%,可望超越4800億元,毛利率落在46.4%。

聯發科認為受惠於全球數位轉型帶動的產品升級需求,2022年成長性依然強,ASP將會再成長,且由於進入旗艦5G市場,隨主流大陸廠商採用聯發科產品,市占率也將會上升。

面對晶圓代工成長上揚,聯發科認為,成本上升是產業新常態,這部分會跟客戶一起解決,預計第四季底開始會有新的訂價,且會在有限的產能下最佳化產品組合,毛利率整體來說會更穩定。另外,現在看到晶圓代工廠已經在建立成熟製程產能,但建立需要2-3年,2023年會有較多產能開出。(時報資訊 王逸芯)

(3)盤中熱門焦點股:

1.威剛(3260):標準型DRAM拉貨動能可望逐步回穩,下季價格有望止跌,支撐晨盤股價逆勢彈升近1.5%。

2.聯電(2303):法說今登場,昨自營商擴大買超卡位+昨夜ADR漲2%,晨盤重返60關及月線之上,一度漲逾2%。

3.麗清(3346):短均上揚+電動車題材夯,晨盤逆勢續漲逾3%,領漲汽車股。

4.智崴(5263):i-Ride全新企劃雙主題飛行路線,助升營運動能,晨盤挾量漲逾3%,躍過季線。

5.欣興(3037):財報漂亮,前3季獲利已創全年新高,股價不受盤勢影響,漲停創新高價。

6.南電(8046):ABF循環週期看到2025年,外資齊聲喊好,股價持續向上墊高,逆勢走揚逾6.5%。

7.彩富(5489):歐美客戶需求持續回溫,Q4營運看揚,量價齊揚+技術面轉多,早盤一度逼近39元。

8.台泥(1101):大陸政策添雜音,外資連3日賣超合計逾1.4萬張,惟基本面仍具優勢,股價落於低檔後持穩於48元。

9.台光電(2383):HDI市場需求成長,股價穩健回升已來到225元,第三度挑戰高檔壓力區。

10.智原(3035):Q3猛賺,上修全年營收,早盤上漲逾4%。

11.新興(2605):需求不振,周二BDI指數連4跌,股價下滑近4%。

12.威健(3033):前3季獲利增138%,每股稅後3.41元,晨盤喜漲逾2%,觸及28.5元。

13.威盛(2388):9月每股虧0.21元,不畏達注意交易資訊標準,車用、元宇宙護體,早盤一度漲逾3.5%。

14.立積(4968):美系外資看最壞狀況已過,喊加碼至340元,股價續高漲逾6%,登除息後新高價。

15.高端疫苗(6547):開發的新冠疫苗獲選WHO團結試驗疫苗,展開全球第三期臨床試驗,晨盤差一檔亮燈漲停,收復200元。

16.昇達科(3491):啖低軌衛星商機,營運喊燒,激勵今跳空鎖漲停,重返百元俱樂部並站上逾2年高價。

17.居易(6216):買盤點火,連兩日亮燈攻頂,衝上30元及逾4年高峰。

18.芮特-KY(6514):前三季每股賺2.32元,激勵晨盤直攻漲停,收復季線。

19.耀登(3138):超前布局6G市場,Q4本業獲利挑戰今年高點,今獲買盤點火、一度大漲5%,登3個月高價。

20.高力(8996):Bloom Energy獲大單,營運有望受惠,盤初登年線,惟賣壓出現、股價開高走低。

21.建碁(3046):今年有望轉盈,終結連9虧,早盤登頂,創波段新高。

22.技嘉(2376):料況改善助出貨,估Q4穩高檔、明年正向,早盤帶量上攻、收復短均。

23.廣錠(6441):乘綠能趨勢,大啖儲能業務,早盤亮燈漲停。

(時報資訊 李慧蘭)

(4)宏碁智醫戰略新板初登場 蜜月行情大漲逾8成

宏碁智醫(6857)在9月30日申請興櫃戰略新板後,周三在戰略新板初登場,甫開市暫報52元,早盤最高價一度觸及60元,迄上午9:43的市價係暫報60元,大漲87.5%,蜜月行情甜蜜蜜。

宏碁智醫今(27)日以每股32元掛牌買賣,也是繼東研信超(6840)、進典(6843)、數泓科技(6855)之後,第四檔戰略新板掛牌股,興櫃主辦券商為凱基證券。

宏碁智醫成立於2018年4月間,主要從事以人工智慧及大數據分析技術,與醫院及醫療相關產業進行跨領域合作,設計及開發智慧醫療診斷軟體。

宏碁智醫2020年營收101萬元,稅前虧損1,192萬元,每股虧損2.38元;自結今年前九月營收474萬元,稅後虧損1,367萬元,每股虧損2.16元。(工商時報 林燦澤)

(5)愛滋病藥獲義國給付協議 中裕攻70元

中裕(4147)愛滋病新藥Trogarzo用以治療多重抗藥性病患獲得義大利政府給付協議,今日多頭士氣如虹,股價開高走高,站上70元大關,漲幅在5%以上。

義大利是第一個擁有全民醫療保健計劃並批准對所有有需要的患者正式報銷給付Trogarzo的國家。中裕合作伙伴Theratechnologies Inc將於本季在義大利正式推出Trogarzo上市銷售,並在未來幾個月內在歐洲更廣泛地商業化使用。

中裕行銷夥伴Theratechnologies Inc在2021年10月26日重大訊息宣布,已經與義大利藥品管理局(AIFA)達成協議,符合條件的18歲以上患有多重抗藥性(MDR)HIV-1的病患使用Trogarzo可獲得藥品報銷給付。

中裕愛滋病新藥Trogarzo歐洲市場已行銷授權給Theratechnologies,德國已在2020年正式上市銷售,照契約藥物上市里程金規定,Trogarzo開始在歐洲區第一次上市銷售,Theratechnologies將支付里程金1000萬美元,給付方式為上市1年後給付500萬美元,當年度歐洲淨銷售額達5000萬美元時再給付500萬美元。目前中裕已在10月4日收到首筆歐洲藥物上市里程金500萬美元。(時報資訊 郭鴻慧)

(6)Q3財報啵亮 欣興飆新高價

IC載板暨印刷電路板(PCB)大廠欣興(3037)旺季業內外皆美,2021年第三季單季獲利賺贏上半年、每股盈餘(EPS)達2.87元新高,帶動前三季每股盈餘達5.6元、已賺逾半股本,提前創下全年新高紀錄,外資並看好第四季營收可望續揚創高。

在績優題材激勵下,欣興股價今(27)日開盤即以跳漲9.62%的171元開出,隨後便攻上漲停價171.5元,再創歷史新高價。截至9點半成交量已突破4.6萬張,且尚有逾1.6萬張買單排隊。三大法人昨日調節賣超1809張,本周迄今合計仍買超達6533張。

欣興第三季合併營收創281.44億元新高,季增達17.12%、年增達22.16%。毛利率24.13%、營益率14.83%,分創近15年半、14年高點。配合業外收益同步跳增,使歸屬母公司稅後淨利42.15億元,季增近1.31倍、年增達1.64倍,每股盈餘2.87元,雙創新高。

累計欣興前三季合併營收739.98億元,年增13.29%、創同期新高。毛利率20.54%、營益率10.07%,分創近15年、近11年同期高點。配合業外收益跳增達2.26倍挹注,使歸屬母公司稅後淨利82.26億元、年增達1.41倍,每股盈餘5.6元,已提前創下全年新高。

欣興第三季營業利益創41.74億元新高,季增達1.04倍、年增近2.67倍,配合新台幣貶值使匯兌轉為收益、權益法認列損益及金融資產帳面價值倍數跳增,使業外收益亦達11.27億元,季增近2.42倍、年增達58.13%,業內外皆美帶動稅後淨利衝高,表現優於預期。

亞系外資先前認為,由於ABF載板長期需求強勁,受惠更有利的售價、產品結構及新產能增加帶動,將使欣興毛利率自第三季起加速提升,預期第三季毛利率達24%、營益率達14.5%、每股盈餘2.26元,實際表現均優於預期。

展望後市,由於載板需求持續暢旺,且中國大陸9月底限電導致部分營收遞延認列,亞系外資預期欣興第四季營收將季增5%,優於往年的季減個位數百分比,毛利率及營益率可望續揚,帶動全年營收成長達18%、獲利則可望倍增,同步改寫新高。

美系外資亦認為,此次載板上升周期由伺服器、基地台、汽車、PC等多個終端應用市場需求所帶動,且獲半導體業者補貼或共同投資、簽訂長期合約(LTA)確保取得新產能,最大幅度延長訂單能見度,驗證未來幾年需求強勁看法,可望推動未來幾年毛利率提升。

美系外資認為,欣興將是ABF載板供不應求的最大受益者,2022~2023年獲利將分別成長34%、30%,至2023年稅後淨利將較2020年成長約2.8倍,首評給予「加碼」評等、目標價190元,在ABF載板三雄中為首選。(時報資訊 林資傑)

(7)智原居高臨下 10月來飆漲逾55%

智原(3035)法說釋出超正向訊息,不僅全年營收上修成長幅度到逾40%,明年上半年也將淡季不淡,今股價在11:15過後,即一路攻上漲停鎖住,站穩179元,光是10月,智元股價已經從115元漲到今日的179元,波段漲幅達55.7%。

智原第三季財報亮眼,單季營收創下2012年以來九年高點,營收、營業利益及淨利今年以來已連續三個季成長;獲利表現方面,單季營業利益在產品組合優化下創下歷史新高;產品組合方面,矽智財較第二季成長2%來到2.7億元,委託設計(NRE)因認列時程影響較上季下滑22%達3.1億元,但全年創新高的目標不變。

展望第四季,智原將較第三季成長高個位數,其中IP些微減少、NRE增加大於15%、MP(量產)增加高個位數。

智原NRE全年創新高目標不變,產品組合MP占比大幅成長,將回到公司2017年形式,但本質上有極大變化,三大產品皆有大幅成長,2015年調整策略後展現的成果,MP以往較低毛利,但品質有優化,毛利有所提升。

智原未來成長動能主要會來自MP(量產),單季總營收呈現季季成長趨勢,NRE自2018年展現倍數成長之後,MP接棒在今年呈現堆疊式增長。

智原也看好,明年上半年淡季不淡,量產訂單已經全部到手,明年上半年公司能掌控的就是大於40%,且每季增加,只是目前看到產能還是吃緊。

定價部分,智原表示,將會合理反映價格,調漲價錢會跟每個客戶協商,會將成本反映上去,毛利主因產品組合優化,預期成長動能可以一直延續下去。

自2015年到第三季約接下了272案子,量產約占比約34%,tape outt(layout好的IC案子送至晶圓廠做成晶片)的則占比37%,但量產的約還有150幾顆,會陸續加入MP陣營,每年還會有新案子進來。MP未來蠻穩定,不會像以前波動那麼大,今年整年營收成長會大於40%。

另外,智原新產品貢獻攀升把舊產品慢慢替換,新產品生命周期高含金量也高,量產貢獻度從去年37%到今年的大於50%,明年甚至會大於70%,營運持續動能十足。(時報資訊 王逸芯)

(8)中鋼業績再拚高 鋼鐵股待量上攻

中鋼(2002)11月內銷續開平盤,預期本季亞洲鋼價回穩向上,隨著第四季鋼價穩健發展,有利中鋼獲利再挑戰新高;鋼鐵股本波並未是主流、漲勢溫吞,但今年業績可期,只欠量能上攻。

隨亞洲鋼市築底回溫,中鋼第四季營收、獲利有望再優於第三季,並助益全年營運登峰。此外,隨電動車在全球銷量持續攀高,中鋼馬達用電磁鋼片銷量保持成長,也是電動車受惠股。

中鋼第四季鋼價穩中有漲,其中,第四季季盤價格平均漲1.32%,至於10、11月月盤產品報價則開平盤,整體第四季平均產品銷售單價(ASP)預估仍高於第三季。

法人指出,中鋼第四季原料成本約與第三季持穩,隨著第四季ASP略增,預估中鋼第四季獲利比第三季續揚,今年營收、稅後淨利可望改寫新高紀錄。

展望後市,隨著東南亞鋼市逐漸走出疫情及雨季陰霾,中國鋼價也在供給端收縮下保持穩定,市場預期中鋼12月有望開出平盤或平高盤。整體來看,鋼廠業績第四季都可望維持高檔水準,不少鋼廠今年營運挑戰新高。

另外,LME鎳價仍在近2萬美元高檔,預期將帶動不鏽鋼價續漲,相關業者第四季營運亦佳。不鏽鋼上游大廠燁聯(9957)10月不鏽鋼板材盤價再度大漲,內銷304系每公噸調漲7000元。外銷方面,304系大漲200~250美元。

隨著本月以來鎳價續漲,可望帶動燁聯不鏽鋼價續揚,若後市買氣逐步提升,助益不鏽鋼廠第四季營運更旺。

受惠不鏽鋼市況熱絡,彰源(2030)、允強(2034)、運錩(2069)等業者第三季營收均攀高。展望第四季,隨著不鏽鋼價續漲,低價庫存還有一定的量,營運將可穩健發展。(時報資訊 沈培華)

(9)外資相挺 南亞科本周一路向上

南亞科(2408)預期,DRAM市場短期供需不平衡,第4季將步入修正期,但近期股價持續上揚,外資已連續三個交易日共買超9842張,推升本周股價一路向上,盤中股價漲2.2元至65.9元。

旺宏(2337)昨日公布第3季亮麗的財報以及第四季展望仍樂觀,今早股價則是呈現開低震盪之格局,上檔受制季線反壓。外資昨日買超旺宏6331張。

目前記憶體製程廠僅華邦電(2344)尚未公布財報,預料第3季獲利也將交出佳績。外資周二賣超華邦5997張。

DRAM市況本季由高峰向下,受到傳統旺季已過,且缺料的衝擊等影響,DRAM產業本季進行修正,不過,隨著Windows 11推出後近期個人電腦市場需求出現回溫,在後疫情時代,商用筆電採購量能可望逐步回升帶動,有機會讓明年首季產業逐步回穩,價格止跌。

另外,美國記憶體大廠美光(Micron)股價也穩定上揚,穩住南亞科的短多步調。

南亞科預期,DRAM市場短期供需不平衡,第4季將步入修正期,不過因供應商庫存量都很低,且市場有不錯需求,第4季應不會大幅度修正,將落至介於第2季至第3季之間的水準。

華邦電則在利基型記憶體及編碼型快閃記憶體(NOR Flash)市況依然熱絡下,法人估第4季業績可望續揚,續創歷史新高紀錄。

旺宏第3季毛利率上升至逾4成,本業獲利續增,加上業外處分六吋廠挹注約25億元,營運交出好成績,單季淨利54.3億元,季增182%且年增236%,單季每股淨利達2.94元。

記憶體廠旺宏產能持續滿載,第4季營收預估與第3季高點大致持平,公司看毛利率逐季成長的預估不變,整體第4季營收與第三季相近,獲利能力不錯。董事長吳敏求並透露公司是特斯拉NOR Flash的主要供應鏈,目前看NOR Flash明年仍是缺貨的狀態。(時報資訊 沈培華)

(10)電視面板報價拚下季落底 雙虎止跌逆漲

面板報價10月持續擴大,中小尺寸電視面板跌勢更是驚人,也讓面板景氣進入修正循環。不過,法人認為,第4季通常面板廠進行歲休,加上價格崩跌超預期,醞釀進行減產,另外,韓廠提早關閉LCD廠,這些動作將有助於電視報價在2022年第1季落底。

友達(2409)先前法說會指出,由於客戶提早拉貨,使得面板淡季提前到來,而全球電視需求持續調整下,8月開始面板報價反轉,9月起跌幅加速擴大,50吋以下中小尺寸電視面板第3季報價季減16-19%,大尺寸電視面板季減4~10%,顯示器報價季增4~10%、筆電面板報價季增2~13%。

電視面板報價再度大跳水,且跌幅高於預期,導致10月報價創史上單月最大,50吋以下電視面板報價加速落底貼近現金成本,9~10月合計跌幅50吋以下電視面板達40~50%、50吋以上電視面板跌幅也有30~40%。

IT面板需求仍持續穩健,主要工作恢復正常,企業需求帶動商用筆電的成長,預期第4季IT面板僅小幅下挫,預期報價季減5%以內。

由於報價還在下跌階段,法人對於友達、群創(3481)維持持有看法,而雖然利空罩頂,但友達股價反倒在9月率先進行打底,本周呈現上揚走勢,今天友達、群創亦有上漲2%及1%的表現,似乎逐漸擺脫利空干擾。(時報資訊 莊丙農)

(11)全年獲利戰高 精星悍飆漲停

車用產品需求穩定,降低了缺料對公司營運的衝擊,PCBA廠精星(8183)第3季合併營收為10.47億元,季增8.9%,儘管電子產業供應鏈終端需求雜音不少,且長短料問題未解,台灣精星今年獲利可望創下掛牌新高,今天股價以漲停板作收。

儘管今年全球車市受IC元件供料影響不小,受惠於電動車銷售進入高成長期,且今年上半年工控產品需求強勁,精星前3季業績表現出色,上半年稅後盈餘為1.93億元,年增2.04倍,每股盈餘為1.61元;公司自結第3季合併營收為10.47億元,季增8.9%,累計前3季合併營收為31.17億元,年增60.42%。

台灣精星車用產品中,以新能源車電池管理系統、電機及電控相關PCBA為主,其中電池管理系統客戶涵蓋寧德時代等,佔車用產品比重約50%,佔公司整體營收比重約40%,其餘產品則為車用儀表控制板、TPMS及雷達等。

精星表示,目前車用訂單穩定,且公司生產未受大陸供電不穩定影響,雖然長短料問題未解,全年業績可望創下掛牌新高。(時報資訊 張漢綺)


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