訂單看到明年Q2 兩檔驅動IC營運加分

近期大尺寸電視面板價格經過數個月下跌修正,出貨量已見止跌回穩,在規格開始加速轉向4K/8K超高畫質,以及提高更新率至120Hz/240Hz,單片面板搭載的面板驅動IC數量明顯拉高,同步帶動驅動IC出貨動能回升,對於以量計價的封測廠頎邦(6147)及南茂(8150)來說,產能滿載到年底沒有問題,且訂單能見度已看到明年第二季。

受惠於面板驅動IC封測接單滿載及順利調漲價格,頎邦及南茂營運表現強勁。

頎邦第三季合併營收季增1.9%達71.06億元,較去年同期成長23.1%,創下季度營收歷史新高,累計前三季合併營收年增27.2%達204.96億元,為歷年同期歷史新高。

南茂第三季合併營收季增2.6%達71.61億元,較去年同期成長25.9%,改寫季度營收歷史新高,累計前三季合併營收年增23.4%達206.09億元,改寫歷年同期歷史新高紀錄。

今年上半年電視面板供不應求且價格上漲,成長動能來自於美國量化寬鬆政策及新冠肺炎疫情帶動宅經濟,下半年因為美國補助停滯及中國貨運塞港,在品牌廠暫不拉貨下造成大尺寸電視面板價格回跌。雖然中國十一長假銷售成長趨緩,但電視面板經過數月下跌後出貨已見止穩,規格上則加速轉向4K/8K超高畫質及120Hz/240Hz高更新率等應用。

業者指出,電視解析度由FullHD轉向4K/8K的趨勢正在加快,同一尺寸面板因解析度升級,搭載驅動IC數量將增加一倍,至於更新率提高到120Hz也會帶動驅動IC用量增加20%,若再升高至240Hz還需要增加20%用量。隨著規格升級,大尺寸電視面板驅動IC用量增加,符合台積電法說會中提及的電子產品規格升級帶動晶片含量(silicon content)增加趨勢。

由於封測廠以量計價,隨著面板驅動IC的封測訂單量能維持高檔,頎邦及南茂第四季接單強勁,客戶並沒有做任何訂單上的調整,還是依原訂時程接單及出貨,季度產能利用率仍維持滿載,而且也沒有感受到上游客戶的庫存修正壓力。雖然第四季封測價格持平,但明年上半年訂單能見度已達第二季下旬,業者看好明年營運表現仍會優於今年。

由於大尺寸電視面板驅動IC多數採用8吋晶圓製程,受到晶圓代工產能吃緊到明年一整年的限制,投片量仍維持穩定,沒有出現客戶砍單或減少投片情況。對頎邦及南茂而言,大尺寸及中小尺寸面板驅動IC封測訂單持穩到明年上半年,仍看好整體市場維持穩定成長動能。


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