iPhone 13買氣強 外資喊進這2檔

美系外資出具最新報告,指出蘋果iPhone 13系列預購需求強勁、交貨時間比去年12系列更長,供需吃緊將有助主要供應鏈第四季營運強勁成長、帶動股價表現優於大盤,點名買進鴻海(2317)及台達電(2308)、目標價分別上看150元及355元。

鴻海股價9月初觸及113元波段高點,隨後於104~110.5元區間盤整,受台股重挫近285點影響,今(1)日開低下跌1.43%至103.5元,早盤維持約1%跌幅,表現相對抗跌。不過,三大法人近期持續偏空操作,本周迄今合計賣超2萬8903張。

美系外資指出,iPhone 13系列的全球交貨時間將比去年12系列更長,目前13 Pro為15~27天、13 Pro Max為16~28天,高於12 Pro的18~24天及12 Pro Max的11~22天,13及13 mini亦須10~14、11~14天,高於12及12 mini的8~13、7~9天。

其中,第二季分占iPhone總出貨量37%、17%的美國及中國大陸,iPhone 13的高階機型交貨時間也變長。美系外資指出,iPhone 13 Pro/Pro Max在中國大陸及美國開放預購當天的預計交貨時間為15~18、9~30天,如今已分別延長至44、37天。

對於iPhone 13系列的交貨時間較去年更長,美系外資認為主要受到2因素影響,一是中國大陸iPhone 13系列售價較12系列便宜300~800元人民幣,以及疫情持續導致更嚴重的零組件短缺及物流、勞力問題。

美系外資指出,觀察過去iPhone 11及12系列,在發表會前股價表現遜於大盤的主要供應商,受惠市場需求及出貨量優於預期,隨後表現均優於大盤。今年多數主要供應商股價在發表前會表現亦遜於大盤,預期需求優於預期將帶動後續股價表現優於大盤。

雖然近期中國大陸「能耗雙控」政策造成的限電停工引發市場憂慮,但美系外資認為,相較於上游及半導體產業,下游的ODM/EMS業務需要電力較少,需要較多勞力。相較於和碩及立訊部分產能位於受限的昆山、蘇州及東莞,鴻海主要產能則位於鄭州。

美系外資看好iPhone 13需求優於預期,可望使鴻海等主要供應商營收自10月起展現強勁月成長,11、12月表現將持續強勁,動能甚至可望持續明年首季的傳統淡季,稼動率提升將進一步提升營運效率及獲利能力,給予鴻海及台達電「買進」評等。

( 時報資訊 林資傑)