台光電、聯茂、台燿 法人喊買

內外資研究機構持續唱多銅箔基板(CCL)三雄基本面,台光電(2383)股價進逼高點,聯茂(6213)獲統一投顧加持、表態上攻,兩強領軍帶動台燿(6274)反彈,三雄齊扭轉先前保守氣氛,可望成資金抱股過中秋連假布局優選。

CCL股價本波重新加溫,主要受惠5G基地台基礎建設、伺服器加持。統一投顧研究部主管廖婉婷預料,聯茂下半年營運將逐季創高,2022年受惠伺服器平台升級、5G基地台布建加速、高階車板材料出貨增溫等利多,有助產品結構再優化,給予「買進」投資評等,更把推測合理股價拉升到市場最高的200元。

研究機構認為聯茂2022年營運增速有望優於同業,預估2021、2022年每股純益各是9.61元與12.26元。

考量伺服器規格升級、安裝需求持續成長,加上5G基礎建設訂單、積極布局車用、5G智慧機材料領域等,聯茂啟動下階段產能擴充,江西廠二期可擴充120萬張,規畫2022年第二季、第三季各開出30萬張,隨後再視訂單狀況,評估剩餘60萬張產能開出時程。

台光電身為CCL族群股王,外資看好程度更是不在話下。匯豐證券科技產業分析師塗景婷認為,儘管市場擔心伺服器零組件短缺影響供應鏈,台光電倒是沒有看到任何客戶推遲訂單;匯豐並看好,台光電第三季營收將超越財測,下半年整體產能利用率將超過90%。

台光電今年在交換機、伺服器平台、BT材料市場市占率均有所突破,匯豐預期,400G交換機與Whitley平台2022年滲透率均將持續增長,搭配Eagle stream平台預計在2022年第二季問世,賦予270元股價預期。外資估計,台光電2021年每股純益將大增超過四成、來到16.2元,2022年每股賺二個股本。

高盛證券指出,CCL未來幾個月的供需狀況仍有序,假設原物料沒有進一步調漲,整體CCL價格也會相對穩定。由於台燿將高階雲端需求維繫得相當好,有利產品組合與單位售價,給予「買進」投資評等與150元推測合理股價。