光學產業明星股:亞光、佳凌、淳安

車用鏡頭市場商機正在爆發中,連大立光執行長林恩平在7月舉行的法說會上也主動表示,自駕車帶動車用鏡頭數增加,設計規格也提升,愈來愈有挑戰,未來大立光車用鏡頭業務可能成立另一個Group(單位)去做。

根據研調機構預估,2025年全球車載攝影鏡頭市場規模可望從2019年的112億美元,增加到270億美元,年複合成長率達15.8%。

在台灣車用鏡頭廠中,走得比較快的非亞光和佳凌莫屬,此外,後起之秀淳安因幕後有大股東敏實集團力挺,成功拿下由鴻騰精密及日本夏普合資的FIT Electronics Device Pte. Ltd.(FITED)過半股權,在產能快速擴充下,也快速崛起,成為三雄並起之勢,一起在車用鏡頭市場叢林中衝鋒陷陣。

亞光 車用占比大躍進

亞光(3019)切入特斯拉車用鏡頭供應鏈極早,在車用的佈局相當完整,從一開始的傳統倒車、環景影像,逐漸朝自動駕駛系統搭載雷達或光達(LiDAR)鏡頭發展,近年亦著手布局光達LiDAR鏡頭,有望在自駕車市場搶占先機。

受惠於車用需求激增,亞光今年前七月累計營收達116.64億元,年增四成,另獲利的表現也很優異,上半年EPS2.44元、已大幅超越去年全年全年的EPS1.41元。法人樂看亞光今年車載鏡頭營收可望年增五成,營收占比可望拉升到5%以上。

佳凌 鏡頭訂單滿手

佳凌(4976)致力於車用鏡頭、無人自駕車鏡頭、監控鏡頭、消費性電子鏡頭等產品的深耕,去年光學鏡頭應用產品約成長60%,成為金雞母,佳凌董事長劉嘉彬表示,今年佳凌將持續鞏固車載產品應用領域,精進高清廣角技術,包括ADAS、LiDAR自動駕駛、半自動駕駛及無人車領域光學鏡頭研發與銷售,以擴大車載原裝市場及投影市場為營業目標。

佳凌今年前七月累計營收10.32億元,較去年同期激增81.72%,今年上半年EPS0.36元,相較於去年同期每股淨損0.67元,呈大幅成長。

展望下半年,佳凌表示,目前訂單很好,惟下半年營運狀況仍須視疫情變化及客戶拉貨而定。

淳安 力拼車用占比過半

淳安(6283)力拼車用占比提升,今年初特別將產線由寧波遷移到嘉興去,目前產線已架好,另為因應一百萬畫素的新品生產,預訂今年第四季開始出貨。

隨著自動化產線到位,車用佔比持續提升,雖然今年因為宅在家商機浮現,筆電需求大增,連帶導電薄膜訂單也大躍進,初估月產量較往年增加近五成,不過車用佔比仍穩步向上,預期今年車用占比可望與導電薄膜平分秋色,至於車用業績起飛時點可能要等到2023年。淳安上半年累計營收13.38億元,年成長146.07%。