9/9盤中焦點股 重點摘要

今(9/9)日熱門焦點股如下:

(1)外資讚MCU廠優勢依舊 3傑點火

美系外資針對MCU(微控制器)產業提出最新看法,大陸自7月起COVID-19疫情因Delta病毒重啟,使得政府加強管制措施,衝擊到MCU經銷商,惟上游MCU廠仍在整體市場短缺、交貨周期仍長下,依舊具有優勢,族群今漲勢不差,新唐(4919)上漲逾3%,盛群(6202)、凌通(4952)漲幅也逾2%。

美系外資表示,大陸9月初MCU通路價格數據顯示,STM32F103VET6現貨價格下跌14%,由8月的人民幣320元下跌到9月人民幣275元,GD32F103VET6現貨價格9月持平在人民幣95元持平,但其實已經在8月由先前的人民幣120元下修到人民幣95元。

美系外資表示,大陸自7月起COVID-19因Delta病毒重啟,隨著政府的COVID-19清零戰略上,出現了新一波的限制和預防措施,除了政府對汽車經銷商的調查外,半導體業也正在緊縮對分銷商的控制,在此影響下,現貨價格9月恐進一步下跌,COVID-19重新升級導致需求不確定性上升。

美系外資表示,根據調查顯示,在MCU通路的庫存上,9月庫存相較8月小幅提升,整體水準約4~6周,但仍低於6~8周的歷史標準,在終端客戶方面,僅有少數客戶願意從經銷商端以較高的現貨價格取貨,客戶反而較願意向MCU供應商拿貨,只是現在交貨時間仍很長,也使得MCU通路定價的前景轉趨保守。

但大陸MCU廠仍在短缺下持續有利,該趨勢至少會延續到第四季,但若要進一步漲價機會不大,維持中穎、北京兆易加碼評等,至於新唐則因其對大陸的出貨占比相對低,故也維持加碼評等。(時報資訊 王逸芯)

(2)明年仍旺 聯電回神

聯電(2303)共同總經理簡山傑昨日表示,晶圓代工產能還是供不應求,從需求面來看,明年半導體產業景氣還是很旺。聯電早盤股價震盪向上,盤中漲1.6元至67.4元成為台股今日抗跌要角。

聯電ADR跌3.35%,但聯電今早股價止跌反彈,中止連三日的跌勢。外資近三天共計賣超聯電101086張。聯電股價於本周一盤中創下72元新高後,漲多回檔。

聯電共同總經理簡山傑8日表示,市場雖出現部分雜音,但目前晶圓代工產能仍供不應求,客戶仍在搶產能,聯電今年產能已銷售一空,現階段與客戶洽談的是明年產能,客戶傾向談長期合作及簽訂長約。對於是否持續調漲價格,簡山傑表示,不評論價格問題。

聯電財務長劉啟東指出,目前聯電產能利用率維持滿載,客戶要多的產能也擠不出來。聯電在竹科、南科、蘇州和艦、廈門聯芯等廠區的產能都已滿載。(時報資訊 沈培華)

(3)盤中熱門焦點股:

1.台積電(2330):昨外資逆勢買超7198張相挺,惟昨夜ADR大跌2.25%,盤初一度跌逾1%、探至610元。

2.華邦電(2344):8月營收次高、前8月新高,今早股價開低走高近2%,向月線挺進。

3.聯電(2303):總座喊話明年景氣還是旺,投信力挺連日買超,不甩昨夜ADR跌3.35%,晨盤開低走高逾2%。

4.世紀鋼(9958):風電認列進入高峰,8月營收連兩月創高,晨盤股價逆漲近3.5%。

5.怡利電(2497):8月營收年增34.58%,晨盤股價逆勢彈升逾2%。

6.榮成(1909):8月合併營收年增40.56%,今早股價彈升約1.8%,進逼5日線,領漲造紙股。

7.聯陽(3014):遠端商機續熱,H2營收拚更旺,早盤走揚逾2%。

8.八方雲集(2753):今以每股155元上市,股價一度漲近7%,觸及172元。

9.燦坤(2430):五倍券、宅經濟題材,外資加大買超,卻不敵上月營收年減6.62%,晨盤一度下挫逾3%。

10.恆大(1325):防疫題材,惟遭外資再度轉賣超,早盤漲多回落,翻黑下滑跌逾4.5%。

11.智原(3035):量產動能強,8月獲利年增521%,每股賺0.48元,股價高漲逾7.5%,重返百元、5日線。

12.敦泰(3545):甩外資連2日調節,車用等產業利多,晨盤強勢反彈漲逾4.5%。

13.萬海(2615):擬買貨櫃一批,難掩運價不振,以及外資再度轉賣超,早盤翻黑下滑逾2.5%,200關卡再度拉緊報。

14.儒鴻(1476):8月營收為25.45億元,年增24.68%,晨盤逆勢走揚2%,站穩五日線。

15.益安(6499):開放信用交易,早盤快攻漲停,收復月線。

16.浩鼎(4174):新藥開發火力全開,晨盤放量大漲逾半根停板,彈上季線。

17.中華化(1727):買盤敲進,早盤翻紅大漲4%,力守高檔。

18.金像電(2368):前8月營收寫同期新高,Q3訂單接滿能見度直視Q4,多方崛起對抗賣壓,早盤攻高5.5%。

19.榮科(4989):銅箔廠正值好光景,8月營收太靚,一早急攻漲停板。

20.雙鴻(3324):8月、前8月營收齊創高,股價已在低檔便宜水位,買盤進場,反彈近3%。

21.太子(2511):今年推案量133億元,回測13.5元形成支撐,多方放手一攻,逆勢走高2%。

22.昇貿(3305):8月營收表現佳,今年營收獲利表現成長顯著,回檔底部墊高,開盤後走升4%。

23.圓剛(2417):宅經濟受矚,惟大盤疲弱、漲幅受抑,早盤漲1.5%。

24.撼訊(6150):顯卡出貨回升,8月營收雙增,盤初急拉、觸及140元。

25.亞德客-KY(1590):8月營收續站高檔,外資看好後市,早盤漲逾4.5%。

(時報資訊 李慧蘭)

(4)3大優勢 外資喊祥碩上2,400元

美系外資針對祥碩(5269)出具最新研究報告,看好其在USB4具有領先市場地位,加上採用非英特爾X86的CPU數量將不斷增長,以及大陸市場的成長,將目標價由2,250調升到2,400元、評等維持加碼。

美系外資表示,看好祥碩在USB4方面的領先技術將支持其新產品的推出,帶動在2022~2023年盈利強勁也可以進一步擴張客戶,相信祥碩2022年盈利持續上修是可預期的,將目標價由2250調升到2400元、評等維持加碼。

美系外資表示,祥碩在USB4具有一個潛在的大規模市場,祥碩是全球少數幾家擁有全面IP和完整USB產品路線圖(從5G到40G),相信祥碩可以利用這些優勢來確保其在晶片組和主機控制器市場處於領先地位,且祥碩的客戶群也持續擴張中,USB4新產品將在明年下半年加入貢獻,2022年、2023年佔比營收將達1%、1.5%。

美系外資表示,除了USB的提升外,未來2~3年採用非英特爾X86的CPU數量將不斷增長,將直接使祥碩受益,非X86 CPU更專注於計算,並且通常會添加更多獨立的IC用於連接I/O(輸入/輸出)。蘋果最新款iMac採用祥碩的USB控制器IC是例子之一,非X86 CPU應用程序包括MB、NB、監控、工業PC、工作站和服務器,值得注意的是,規範升級和新項目/客戶獲勝對祥碩來說是更重要的基本驅動力,而不是DT(桌上型電腦)市場的出貨量,所以,不須太關心在居家辦公需求減緩後,對DT需的影響。

展望下半年,美系外資表示,將祥碩下半年營收增長調升7%,以反映供應鏈狀況改善,以及祥碩自有品牌穩定成長,預估祥碩第三季、第四季毛利率將分別落在54.2%、52.9%,符合其50~55%的預估。

大陸發展CPU自製化,祥碩在大陸市場持續成長,美系外資表示,隨著USB主機控制器和新設備控制器的銷量翻倍,長線2023年大陸市場可望貢獻祥碩營收達20%。(時報資訊 王逸芯)

(5)泓格火速填息 成長動能看俏

工業電腦廠泓格(3577)股東常會通過配息0.7元,今(9)日以53.8元參考價除息交易。泓格股價8月底觸及59.9元的逾10年半高點後拉回51.6~59.4元間震盪,今日開高穩揚、僅4分鐘便順利完成填息,早盤上漲3.16%至55.5元,領漲工業電腦族群。

泓格去年營運雖受疫情影響而下滑,但公司著眼零組件供不應求狀況短期難解,去年初便積極購料拉高庫存因應,除成功確保既有客戶訂單供貨,亦取得不少潛在客戶轉單,帶動今年以來營運逆勢突圍,成長動能明顯轉強。

泓格2021年前7月自結合併營收13.49億元、年增達39.75%,續創同期新高。上半年稅後淨利0.75億元、年增達5.14倍,每股盈餘(EPS)1.42元,雙創同期次高。展望下半年,雖然缺料狀況開始有所顯現,但泓格看好產業發展趨勢,力拚營運優於上半年。

此外,泓格跨足醫療用熱塑性聚氨酯(TPU)材料新藍海市場發展新業務,斥資近4億元打造高分子材料工廠,於2019年11月落成試量產。雖然去年受疫情影響尚未帶來貢獻,但布局效益開始逐步顯現,近期獲得美商代理銷售合約,明年可望開始帶來貢獻。

據了解,泓格目前醫療用TPU已有2條產線,目前處於試量產階段,年底預計增加第3條產線,此次與美商簽署代理銷售合約,將鎖定中國大陸市場,看好明年將對整體營運開始帶來較明顯貢獻,且因毛利率達7~8成,有望顯著提升毛利率表現。(時報資訊 林資傑)

(6)今年營收拚逆轉勝 凌華開盤即填息

工業電腦廠凌華(6166)股東常會通過配息1元,今(9)日以62.7元參考價除息交易。公司力拚全年營收「逆轉勝」成長5~10%、明年目標達雙位數成長,開盤即以上漲2.07%的64元完成填息,隨後漲勢擴大至4.47%、觸及65.5元,領漲工業電腦(IPC)族群。

凌華2021年前7月自結合併營收51.54億元、年減5.21%,衰退幅度雖持續收斂,仍為近7年同期低點。營收規模縮減加上採購成本增加,使上半年歸屬母公司稅後淨利0.68億元、年減達40.04%、每股盈餘(EPS)0.32元,雙創近12年同期低點。

凌華全球財務長鄒大智指出,今年訂單需求相當好、能見度已達明年首季,但缺料使生產交貨面臨挑戰,採購成本增加亦使毛利率承壓,使缺料成為今年最大挑戰。目前以DRAM及電源管理等晶片較缺,今年出貨僅能滿足6成的在手訂單需求。

鄒大智表示,目前長短料狀況仍在,預期第三季營運將與第二季相當,但整體交貨缺料狀況有望在第四季改善。加上4月為反應成本上漲而平均調漲產品報價5%,第四季起效益將逐步顯現,預期可望帶動下半年毛利率持續改善。

鄒大智預期,凌華第四季營運將站上全年高峰,帶動全年營收「逆轉勝」、達成成長達5~10%目標。各地區方面,以亞太地區表現最佳,中國大陸扣除專案大單影響表現將持平,歐洲下半年可望顯著回升、表現與去年相當,北美則因缺料影響較具挑戰。

展望2022年,鄒大智表示,基於在手訂單需求,凌華目標營收達雙位數成長,三大事業群將以EPM成長動能較強,主因今年受料況影響較大。隨著漲價及缺料狀況趨緩,毛利率有機會回升至40%,朝挑戰2025年營收達10億美元(約新台幣280億元)目標邁進。

投顧法人認為,凌華第三季營運動能平淡,物料到位狀況為第四季復甦動能關鍵,保守預估第四季營收將季增30%,毛利率回升至39.5%,使稅後淨利與去年同期相當。明年營運則靜待產品多元布局轉化為業績動能,維持「中立」評等、目標價則自66元升至70元。(時報資訊 林資傑)

(7)疫情衝擊政策救急 「宅經濟」、「振興概念股」同強

疫情衝擊、政策救急!Delta變種病毒來勢洶洶,「宅經濟」商機不滅,宅配通(2642)亮燈漲停,鈊象(3293)、網龍(3083)抗跌;不過,行政院喊出五倍券國慶連假前上路,「振興概念股」同步鬆口氣,9日風光掛牌的水餃股八方雲集(2753)飆漲逾9%,王品(2727)、夏都(2722)也終結連三黑,「宅經濟」、「振興概念股」股價同強。

新北幼兒園、板橋社區大樓疫情「連環爆」,台股9日開盤再下挫95.45點,惟「宅經濟」概念股多頭趁勢崛起,包括物流股宅配通連三日亮燈漲停,本周來股價大漲逾三成,電子商務的富邦媒也力守盤上,遊戲族群網龍、宇峻、鈊象、智冠逆勢「紅通通」。

不過,行政院長蘇貞昌9日主持「振興方案記者會」,宣布若透過超商預購,紙本五倍券最快可於10月8日國慶連假前開始領用。台股觀光、餐飲族群受惠五倍券「政策護體」,股價紛紛「跌深反彈」,晶華、夏都、王品、美食-KY、雄獅、雲品、鳳凰,漲幅落在0.5~4%。

其中,「正牌水餃股」八方雲集9日也以每股承銷價155元掛牌上市,盤中加上五倍券利多激勵,股價盤中最高衝上172元,等於先前抽中股票的股民,每張現賺高達1.7萬元。

法人指出,台股近期受Delta變種病毒衝擊,但有鑑於此為「非經濟因素」,且國人接種新冠疫苗的覆蓋率已日漸攀升,預期台股信心後續可望迅速復甦。就技術面觀察,台股若未在本周出現帶量長黑,則加權指數仍有高點可期。(工商時報 鄭郁平)


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