愛普 上半年挑戰賺進一股本

記憶體暨矽智財廠愛普(6531)受惠於類靜態隨機存取記憶體(PSRAM)及低功耗隨機存取記憶體(LPDRAM)出貨暢旺及價格調漲,加上認列委託設計(NRE)及矽智財(IP)收入,6月合併營收約6億元創下歷史新高,第二季合併營收16.33億元同創新猷。法人看好愛普上半年獲利將挑戰賺進一個股本,且下半年營運將優於上半年。

愛普PSRAM及LPDRAM出貨強勁且價格調漲,加上認列晶圓堆疊晶圓(WoW)相關收入,6月合併營收月增16.4%達6億元,較已扣除停業項目去年同期相較成88.4%,創下單月營收歷史新高。第二季合併營收季增33.0%達16.33億元,與去年同期相較成長102.3%,同創季度營收歷史新高紀錄。上半年合併營收28.61億元,與去年同期相較成長67.3%,表現優於預期。

愛普第一季合併營收12.27億元,歸屬母公司稅後淨利3.50億元,每股淨利4.73元,獲利都來自於記憶體本業。第二季營收衝上16.33億元再創新高,PSRAM因應晶圓代工價格上升而調漲價格,法人預估季度獲利將續創新猷,而上半年在沒有業外挹注下,獲利可望挑戰賺進一個股本。愛普不評論法人預估財務數字。

愛普看好搭載人工智慧(AI)功能的邊緣運算裝置出貨強勁,包括真無線藍牙耳機(TWS)、智慧音箱、智慧手錶、先進駕駛輔助系統(ADAS)等下半年進入銷售旺季,輔助處理器或微控制器(MCU)運算的PSRAM需求爆發,第三季因供不應求而價格調漲10%,愛普直接受惠接單暢旺,訂單可望滿載到年底。

再者,愛普AI產品線提供了高頻寬記憶體的授權解決方案,與晶圓代工廠合作的WoW先進3D封裝進度順利,並已開始貢獻營收。愛普認為,AI運算目前面臨最大的瓶頸在於記憶體的頻寬限制,一般通稱為內存牆(Memory Wall)。愛普是第一家成功提供記憶體與邏輯晶圓直接堆疊專用的DRAM解決方案廠商,能夠提供十倍甚至百倍於高頻寬記憶體(HBM)的記憶體頻寬。

愛普AI產品線營收獲利可分拆兩階段,初期客戶研發設計階段,營收獲利來源於授權或設計服務數入,客戶量產階段則來自於晶圓銷售收入及量產權利金收入。此外,愛普VHM業已導入數個客戶專案中,該產品將陸續挹注營收並推升獲利表現。