南亞科 Q2營收上看230億

5G智慧型手機支援多頻段及內建人工智慧(AI)等邊緣運算功能,行動式DRAM搭載容量已提升到8~12GB,與4G手機相較成長一倍,至於採用英特爾及超微新處理器平台的筆電及伺服器出貨強勁,與上代產品相較搭載標準型或伺服器DRAM容量倍增。

由於全球DRAM廠今年新增產能有限,業界對於DRAM價格逐季調漲到明年已有共識,法人則看好DRAM廠南亞科(2408)營運旺到年底。

受惠於DRAM價格大漲,南亞科公告5月合併營收月增2.8%達76.04億元,較去年同期成長37.0%,累計前五個月合併營收327.29億元,較去年同期成長27.9%。由於ODM/OEM廠手中DRAM庫存大幅下降,為確保下半年有足夠DRAM貨源,合約價漲勢將延續到下半年。

市調機構集邦預估,由於新冠肺炎疫情加速數位轉型,各國施打疫苗的普及率仍低,因此筆電將持續受惠於遠距辦公與教學帶動,第二季仍會是筆電生產旺季,在庫存大幅降低情況下,預期第二季標準型DRAM合約價上漲23~28%。再者,疫情帶動資料中心及伺服器出貨轉強,第二季伺服器DRAM合約價上漲20~25%。

南亞科今年位元出貨量約與去年持平或小增,但第二季DRAM合約價漲幅擴大,法人推估南亞科在滿載出貨情況下,第二季合併營收可望上看226~229億元之間,與上季相較大幅成長27~29%,毛利率及獲利將大幅攀升。南亞科不評論法人預估財務數字。

雖然全球半導體產能嚴重短缺,但生產鏈仍面臨長短料問題,市場對於下半年DRAM是否持續供不應求及價格續漲或有疑慮,不過,業界仍普遍看好DRAM全年供給吃緊,價格看漲明年上半年,主要原因在於DRAM廠位元供給成長有限,但5G手機、新一代處理器筆電及伺服器DRAM搭載容量倍增。

過去幾年4G智慧型手機搭載行動式DRAM容量約6~8GB,但5G手機支援多頻段及多鏡頭,增加AI等邊緣運算功能,所以5G手機搭載容量將拉升至8~12GB。至於英特爾及超微今年新筆電處理器加強運算效能,標準型DRAM主流搭載容量已倍增至16GB,且英特爾Ice Lake及超微Milan等新款伺服器處理器平台加入強大AI運算技術,伺服器DRAM主流搭載容量亦倍增至128GB。