伺服器增溫 PCB沾光 8檔受注目

雲端、資料中心需求穩健提升,帶動伺服器出貨持續看漲,需求推升下,相關PCB供應鏈近期營收受益,市場預期伺服器產業持續有動能,且新平台推出後逐季增量,也看好第三季放量可期,將有助於PCB業者如銅箔、銅箔基板、伺服器用板等供應商業績成長。

伺服器板供應鏈如PCB廠健鼎(3044)、瀚宇博(5469)、博智(8155)、金像電(2368);銅箔廠金居(8358);CCL廠台光電(2383)、聯茂(6213)、台燿(6274)。

法人表示,由於新平台規格升級,帶動PCB層數增加、材料強調高頻高速、低損耗,技術難度也進一步提高,有利於產品單價提升,受惠高階產品出貨持續成長,業者營收、獲利進一步攀升可期。

金像電5月營收22.2億元、月增4.42%、年增3.61%,創歷史次高,累計前五月營收達101.4億元、年增7.36%,為歷年同期新高。

金像電營收穩定成長,動能來自於伺服器及筆電兩條產品線需求同步有勁,也帶動公司上半年淡季營運不淡,工廠稼動率也達到滿載。

展望後續公司預期,筆電需求有撐以及高階產品出貨持續成長的看法不變,看好動能來自Whitley平台第二季起逐漸增量、網通400G交換器量也優於去年、以及近年跨入的半導體測試板成為新動能,高階產品比重提升、優化產品組合,對於今年營運表現正面看待。

博智受惠伺服器及IPC挹注動能,上半年淡季不淡,雖然近月營收相較2020年同期的高基期略顯衰退,不過仍呈現逐月穩定成長。博智5月營收2.31億元、月增2.86%、年減18.8%,累計前5月營收達11.04億元,為歷年同期第三高。

公司過去曾提到,伺服器產業未來看好兩點,一是後疫情時代部分需求將會延續,如遠距辦公、線上服務等,其次為5G逐漸普及,帶動雲端運算、邊緣運算,甚至是物聯網、車聯網等應用持續發展,因此看好未來幾年伺服器產業會呈現穩定成長。

除伺服器後市需求穩健看好,挾原物料漲價優勢,法人更加看好銅箔及CCL業者表現,如台光電、金居近月營收接連寫下單月歷史新高,由於LME銅價去年底來飆漲,目前仍處於相對高點,然而需求不見降溫,原料供給又有限,促使銅箔加工費或是CCL報價今年來都維持上升趨勢,價量齊揚下,法人看好PCB上游原物料業者,今年業績會更加亮眼。