蘋果大單好香甜 外資喊譜瑞-KY上1,550元

歐系外資針對譜瑞-KY(4966)出具最新研究報告,看好其在高速傳輸的領導地位,且將持續受益於蘋果訂單,將譜瑞-KY在2021~2022年每股收益提高了約3%,目標價從1,500元上調至1,550元,維持優於大盤評等。

歐系外資表示,譜瑞-KY T-Con是蘋果iPad、MacBook和iMac的唯一供應商,同時還為其加密提供部分高速IC以及USB主機IC,預計今年蘋果iPad和Macbook將導入miniLED,不僅如此,還相信iPad可能會採用OLED,有鑑於OLED面板的複雜性,將會導入更高的分辨率趨勢(即更多數據傳輸和更高的頻寬),以及更大的晶片尺寸,而且譜瑞-KY的高速傳輸銷售應得益於採用M1 CPU的蘋果MacBook上擁有,尤其是USB4的普及,當前已經用於iPad的USB主機上,幫助譜瑞-KY的重定時器銷售。

歐系外資表示,譜瑞-KY的伺服器PCIe4重定時器已在去年4季度開始為一級客戶提供服務,最近也表明其在美國同業間率先完成領先的雲客戶獲得資格認證,並且獲得客戶分額,惟依舊受到晶圓產能緊張的限制,預計在2022年會有更好的貢獻,估計2021年譜瑞-KY的PCIe4重定時器銷售額將佔總銷售額的3%、在2022年增至5%。

此外,歐系外資表示,相信譜瑞-KY在汽車領域取得了良好的進展,從3月份開始,將為第二個汽車客戶增加產量,並且可能在不久的將來增加另外兩個客戶,相信ADAS、LiDAR感應和汽車上USB-C普及發展也將有助於譜瑞-KY的eDP和未來的高速業務。

歐系外資表示,目前看到比電視市場依舊活絡,至少會延續到第三季,也相信譜瑞-KY在行業中的領導地位,主要是因為其具有好的供應鏈管理應支持其eDP和SIPI業務,儘管2022年比電需求可能放緩,但相信用於高速接口(eDP、USB4、PCIe4、HDMI等)的產品提高帶動升級,將抵銷潛在的NB出貨量放緩,將譜瑞-KY在2021~2022年每股收益提高了約3%,目標價從1,500元上調至1,550元,維持優於大盤評等。

(時報資訊 王逸芯)