1/11盤前掃描》3檔半導體 外資喊高價

台股1/11盤前掃瞄的重點新聞如下:

A.利多因子:

1.手機晶片龍頭高通發布2021年高階5G手機晶片Snapdragon 888(S888),採用三星晶圓代工5奈米製程,由小米旗艦級5G手機小米11首發,但小米11實測數據卻顯示S888在單核及多核運算時功耗大幅增加,執行高效能手遊時會出現降頻情況,讓業界對於三星5奈米製程的效能功耗比不如台積電7奈米疑慮大增。

台灣之光晶圓代工大廠台積電基本面強到抓不住,外資圈最有感,各大研究機構不只都加入「看台積電600元俱樂部」,繼里昂證券喊出650元高價後,廣發證券升至664元超車僅一天,花旗環球證券旋即給出670元新高合理股價預期,並預留樂觀情境衝上702元的伏筆,刷新歷史新猷。

2.有鑑疫苗問世,並開始接種,各國投資及消費活動可望逐漸恢復,有利石化需求擴張。台塑2021年除有仁武廠轉型成立人工智慧研發中心及複材中心、寧波丙烷脫氫(PDH)廠新建工程完工(合計投資逾240億元台幣)外,未來5年還規劃美中台三地,包括PVC、EVA、SAP等擴產計畫,投資規模約36億美元(逾千億元台幣),蓄勢待發,活絡長期能量。

值得注意的是,近年PVC供應吃緊,大陸太陽能需求活絡,台塑此波規劃新增的台灣PVC去瓶頸、SAP去瓶頸,以及大陸PVC、VCM一貫佈局新投資與大陸EVA去瓶頸擴充,都有助強勢搶進兩岸內需、綠能與高齡化商機。

3.大南方計畫正式啟動!行政院長蘇貞昌10日作出重大宣布,高鐵不僅南延至屏東六塊厝,更進一步斥資約90億設置屏東科學園區、吸引產業投資。

科技部長吳政忠則說,科學園區佔地92公頃,未來將結合創新、生活、綠色等元素,打造半導體及5G應用等供應鏈聚落,吸引綠能、健康及汽車高值化等產業進駐,串連嘉義、台南、高雄及屏東,形成一新的科技廊帶。

4.受惠於OPPO、Vivo、小米等大陸手機廠大舉追單,IC設計龍頭聯發科5G手機晶片接單大躍進,預期2021年上半年出貨量將達8,000~9,000萬套規模,約達2020年全年出貨量的1.6~1.8倍。

聯發科第一季擴大對台積電7奈米投片,6奈米旗艦級5G晶片天璣1200亦開始量產,第一季在台積電7、6奈米投片量達11萬片,擠下高通成為台積電第三大客戶。

5.大陸攬貨業者指出,春節前美國線已無艙位可訂,台灣業者則表示,本月底前確實已訂不到艙,上周一家運動服飾大廠8大箱(40呎櫃)貨物運到美東,自願加價五成,以1.2萬美元搶艙,而美國西岸港口壅塞惡化,候港時間長達一到兩周,九成航商估缺櫃問題會持續三個月以上,船公司2月春節前後已有兩波漲價規劃。

6.看好中東三國,金控下壽險公司狂加碼。據金管會統計,國內金控集團對阿拉伯聯合大公國、沙烏地阿拉伯及卡達的投資曝險持續增加,到2020年9月底已逾新台幣1兆元,壽險業者表示,若加上非金控壽險的投資,國內壽險業占中東三國對外發債部位的三成左右,已具一定話語權。即中東三國對外籌資時,都會考慮台灣壽險業投資需求,亦會主動洽詢。

7.農曆年關愈來愈近,中央銀行因應年前短期資金周轉高峰期,原每月中旬標售的2年期定存單,2021年1月暫停標售一期,但觀察市場閒置資金氾濫,短率指標金融業隔夜拆款利率長期位在低檔,央行擴大發行定存單沖銷,未到期餘額2020年封關日登上9兆元大關,2021年以來更已成常態。

8.標準型及利基型DRAM現貨價在2020年12月出現逾20%漲幅後,2021年DRAM市況已由供需平衡轉為供給吃緊,價格確定進入新一波上漲循環,第一季現貨價預期續漲,合約價將止跌回升,平均漲幅約介於5~10%之間,包括威剛(3260)、十銓(4967)、宇瞻(8271)、宜鼎(5289)、品安(8088)等記憶體模組廠接單滿載且出貨暢旺,2021年營運展望樂觀。

9.美歐亞三大洲客戶訂單湧進,國內高爾夫球桿頭代工四雄今年第一季訂單塞爆,已經溢到第二季,且為反應台幣匯率強升,也調漲報價;但訂單爆滿下也有隱憂,除擔心台幣匯率強升,另外就是疫情恐導致歐美海關通關速度減慢,擔心趕不及把貨送給客戶。

全球高爾夫球桿頭代工龍頭復盛發言人許廷儀指出,美國客戶是這波訂單的最大推手,歐洲也很好,值得注意的是,韓國在政策鼓勵下,女子高爾夫運動的速度成長驚人,是復盛成長幅度最大的國家。

10.台股最大權值股、晶圓代工龍頭台積電(2330)紅透半邊天,帶動半導體族群春燕飛舞,外資圈不放過機會,積極鎖定產業揚升的外溢效應:花旗環球、里昂證券分別調升世界(5347)、創意(3443)股價預期為135與538元,都是市場最高;美銀、摩根大通聯手調升南亞科(2408),股價最高升至120元。

B.利空因子:

1.未來建商若要「囤房」,口袋恐怕得要夠深。金融圈人士透露,央行繼2020年12月祭出選擇性信用管制,將「餘屋貸款」納入,日前再度採取行動,要求國銀每季列報授信明細,不僅公股銀行,民營銀行也要求列報餘屋貸款的金額、承作件數,且未來至少每季都必須報送一次。

金融業者指出,在央行緊盯下,恐將形成銀行對餘屋貸款的「寒蟬效應」,倘若建商口袋不夠深,恐怕無力囤房。

2.去年各國政府祭出龐大振興計畫後,購車需求急速回溫,無奈車用半導體產能跟不上需求,近日陷缺貨窘境,迫使福特、本田、日產宣布減產以對,令外界擔心今年半導體缺貨將衝擊全球汽車業。

3.中央銀行、金管會盯上建商炒地,大型行庫今年對於受理土建融案也將採取更嚴格的措施,其中,台銀、土銀兩大國營銀行已確定受理土融案的新原則,倘若建商在申請時未附帶興建計畫,將拒貸該土融案。

4.中美貿戰、新冠肺炎疫情、台幣升值,全球紡纖供應鏈南移東南亞,讓國內紡織產業「被動」掀起一波轉型潮;此外,中小型紡織廠,在營運面對市場競爭加劇,加上關稅障礙,本業縮水,廠房陸續停產出售下,面臨轉型、多元化發展的抉擇。

5.擁有知名品牌ZARA的西班牙服飾業者Inditex集團,2020年業績受到新冠疫情重創。面對經營危機,Inditex決定關閉旗下Bershka、Pull&Bear和Stradivarius這三品牌在中國市場的所有實體店,轉至線上銷售。


延伸閱讀

台積擺尾 空頭叫苦 台股仰看15,600

3利多 電子航運發光 台股登14,902新高

散戶小心 台股噴700點後 曝回檔關鍵點

TWS夯 3檔大進補

美股大多頭示警:小心「它」使市場崩盤