世芯7奈米接案大增 今年EPS拚8元

IC設計服務廠世芯-KY(3661)去年獲利表現優於預期,今年展望同樣樂觀,除了來自以色列、中國大陸、日本等特殊應用晶片(ASIC)新案將在今年進入量產,隨著國際系統大廠及網路巨擘全力投入人工智慧及高效能運算(AI/HPC),在選擇自行開發ASIC的風潮下,世芯-KY可望爭取到至少5個7奈米委託設計(NRE)案。法人看好世芯-KY今年每股淨利可望賺逾8元。

世芯-KY去年前三季合併營收26.56億元,歸屬母公司稅後淨利3.26億元,賺贏前年全年,每股淨利5.31元。世芯-KY去年第四季雖受到加密貨幣運算ASIC量產遞延影響,但因3D感測晶片出貨進入高峰,讓全年合併營收維持在34.55億元規模,較前年下滑19.1%但符合市場預期,法人推估去年每股淨利將賺逾6元。

世芯-KY今年以來受惠於遞延的ASIC開始量產出貨,推升元月合併營收月增1.4%達3.31億元,較去年同期大增75.0%。法人看好世芯-KY今年第一季將受惠於ASIC進入量產,營收表現將優於去年第四季及去年同期,後續隨著AI/HPC、博奕機及遊戲機、車用電子及物聯網等新NRE開案及ASIC進入量產,預期全年營收及獲利都會比去年好。

世芯-KY今年十分看好AI/HPC相關ASIC的NRE及量產接案成長動能。事實上,包括臉書、微軟、亞馬遜等系統或網路大廠,今年針對AI/HPC應用的ASIC需求明顯轉強,包括創意、智原、世芯-KY等IC設計服務廠都陸續獲得訂單。對世芯-KY來說,AI/HPC相關ASIC都是採用16奈米及更先進製程,今年可望拿下至少5個7奈米NRE案並完成設計定案,平均每案可貢獻營收1,000~1,500萬美元,有助於推升獲利成長。

此外,世芯-KY今年也有新的ASIC接案,包括來自中國大陸的28/16奈米處理器案,來自以色列的16奈米ASIC案,以及來自日本山葉的ASIC案等。法人表示,新案都是由NRE接案做到ASIC量產,平均每案的全年營收貢獻可望達到3,000~5,000萬美元,對世芯-KY今年營運亦是一大加分。

法人表示,世芯-KY今年因為許多已完成設計定案的ASIC將陸續進入量產階段,全年合併營收預期將有5~6成的高度成長,但ASIC量產營收占比增加會導致毛利率下滑。總體來看,世芯-KY今年受加密貨幣運算ASIC衝擊明顯降低,預估全年營收及獲利均可望創下新高,每股淨利應有賺逾8元實力。世芯-KY不評論法人預估財務數字。

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