六大投信點將 搶攻萬四城池 這些題材先行

台股上演史上最牛行情,指數創下歷史高點後,上檔已無壓力,市場喊出2021年農曆年前攻堅萬四關卡的新企圖心,包括中國信託、安聯、群益、復華、施羅德及富蘭克林華美等六大投信點名多頭總司令,可部署新年度的獲利上修股,並視其評價高低,靈活操作提高獲利。

以族群而言,投信看好的主要有雲端伺服器族群,5G滲透率提升的晶片股,受惠半導體出貨持續成長的晶圓代工、半導體設備及高階封測股,市況轉佳的汽車及車用,2021年展望看好,且股價漲幅相對落後的記憶體、矽晶圓、被動元件等,皆被納入投信卡位萬四行情的股票池。

中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示,目前市場投資氣氛偏多,元月行情可期。理由有二:一是美國大選是最好結果,溫和的拜登有望當選新總統,參議院則由共和黨拿下,預期政策穩定度高。美國新冠肺炎確診人數雖大增,但疫苗研發進度樂觀,各大投行紛紛上修2021年經濟預測,景氣將逐漸好轉。

其次是外資回補台股,本年度而言外資對台股雖站在賣方,累計賣超5,580.90億元,但自11月起,外資連續買超台股,買超金額1,468.42億元,買盤集中大型權值股,有望墊高指數。

至於選股部分,安聯台灣智慧基金經理人鍾安綾表示,2020年評價高的個股,如基本面上修,在比價效應下,仍有續創新高機會。例如,IC設計類股過去二個月表現劣於大盤,如今已跟上大盤,航運股走勢亦是如此,但防疫概念及WFH股則須留意,在非正常性需求過後,業績成長性回軟的可能。

群益馬拉松、長安基金經理人王耀龍指出,目前處於財報空窗期,市場資金流竄,類股輪動快速,為避免掠龜走鱉,宜布局明年看好的族群,例如晶圓代工設備股、耗材,5G重新拉貨的受惠股等,此外,近期資金轉進景氣循環股及車用相關,也可留意。

富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸認為,上市櫃企業今年財務狀況底定,而第四季到2021年第一季接單不錯,在基本面穩健下,指數有往上空間。儘管國際疫情依舊嚴峻,但台灣經濟已於第二季落底,第三季持續邁向復甦之路。

台股因具高股息殖利率,對國際市場投資者而言,仍有利可圖,吸引資金回流台灣,資產價格墊高,科技產業發展趨勢不變下,大型權值股中長期展望不看淡。

尋找「新成長股」 投資更聰明

台股及台積電雙雙創下歷史天價,指數見高不是高,聰明投資要找「新成長股」。投信法人建議,成長題材首重長期趨勢往上,至於已到達業績高峰的族群,則須謹慎應對。

法人認為,若肺炎新冠肺炎疫苗進展順利,且大量生產,科技股的遠距商機、居家商機將逐漸消逝,可能面對庫存調整的壓力。

復華中小精選基金經理人沈萬鈞分析,每年的歲末年初,是傳統銷售旺季,從歐美的感恩節、耶誕節,一路延續到華人農曆年節,不論是3C電子或是吃喝玩樂相關產業,都是業績旺季,加上企業展望多表樂觀,作夢行情發酵,有利於市場投資氛圍。

選股策略上,仍宜精挑細選,他分析,8吋晶圓代工產能吃緊,缺口超過10%,4G轉向5G,新應用使電源供應需求增加,而晶圓代工龍頭廠擴充高階製程,資本上修,設備廠受惠,屬持續成長的族群。

但聰明投資要找「新成長股」,他預期此類股將以缺貨及漲價題材為核心,例如矽晶圓、記憶體及被動元件等景氣循環股,產業景氣回升,企業成長加速,股價基期相對低,且籌碼乾淨,有望成為盤面新亮點。

施羅德台灣樂活中小基金經理人詹祖光認為,大陸以外的5G建置遞延到2021年,對台灣相關產業影響不小,但長線而言,5G趨勢不變,預料會持續推升台灣5G相關產業表現。

傳統產業部分也有不少成長股,他建議可以留意汽車業,美國電動車龍頭特斯拉將被納入標普500成分股,該公司利潤率成長優於預期,有利台系供應鏈,其中的減速齒輪、電池管理線束、馬達散熱零件及乙太網路晶片等,將雨露均霑。

原物料產業也相對看好,美元轉弱、人民幣強勢,大陸的基建相關需求增溫,將有利原物料產業表現。