今日焦點股 重點摘要

今(9/22)日熱門焦點股如下:

(1)日系外資針對聯發科(2454)出具最新研究報告指出,自8月17日美國對華為祭出新一波禁令後,聯發科備受衝擊,股價出現修正壓力,只是外資認為,短期內市場反映似乎過大,相反的,看好聯發科短期股價會有一定上漲空間,且第四季衰退幅度也有機會較市場預期來的好,故維持700元目標價、中立評等。

日系外資指出,在8月17日美國對華為公布新一波禁令前,聯發科的前景看好,首先,聯發科在5G SOC供應商中占主導地位,且有機會與華為的P / Mate系列合作,滲透到高端市場;再者,華為產品售價要比OPPO、vivo和小米的價格高,所以聯發科對華為可能會收取更高的費用,藉此有機會在所有細分市場均享有更好的溢價優勢,但隨著美國的禁令一發布,聯發科的5G SOC平均售價都將失去這兩個積極的定價因素。

外資進一步表示,在華為禁令後,聯發科儘管失去上述兩定價優勢,也因此對聯發科2021年的定價能力出現擔憂,但短期內市場對噪音似乎反映過大,相反的,看好聯發科短期股價會有一定上漲空間。

主要是因為聯發科的5G客戶,包括OPPO、vivo和小米等,假設華為不會重返手機市場下,將承接華為的市占率,則會有強大的晶片需求。

因此,有機會讓聯發科第四季度前景出現意外驚喜,即原先的季度下滑幅度有限,更重要的是,傳出高通的4350晶片似乎有設計問題,可能會導致推遲1-2個月,如果是這種情況,應該開始看到聯發科的加速設計低端5G SOC更有表現空間。

另外一方面,日系外資點出,現階段無論是5G和4G的晶片供應仍然受到PMIC(電源管理IC)的嚴重限制,主要就是8吋晶圓廠的結構性短缺,同時,高通的4350芯片供應也受到三星8奈米芯片的限制,因為三星的8奈米產能似乎已被Nvidia占據,故整體用晶片供應仍有限制,加上強勁的需求下,預計聯發科短期股價有上升空間,故維持700元目標價、中立評等。(時報資訊 王逸芯)

(2)連鎖餐飲集團瓦城(2729)為轉讓股份給員工,今(21)日起首度實施庫藏股,使股價在指數大跌逾百點明顯有撐,開高後一度勁揚4.93%至234元,一舉重返填息路、填息率達8成,早盤維持逾3%漲幅,領漲觀光類股。

瓦城為激勵員工士氣及提升員工向心力,公告規畫自9月22日起至11月21日間買回500張股票,買回價格區間為每股157~330元,若低於下限時仍將繼續執行,買回總金額上限16.45億元,員工可認股股數將按職等、服務年資及考績等標準訂定。

瓦城受新冠肺炎疫情衝擊消費者來店用餐意願,2020年上半年合併營收21.27億元、年減13.82%,仍創同期次高,但歸屬母公司稅後淨利0.79億元、年減達59.93%,創近9年同期低點,每股盈餘(EPS)3.42元。

不過,隨著台灣疫情控制得宜,在消費者信心回溫、振興措施激勵、暑期及節慶聚餐需求帶動下,帶動瓦城8月自結合併營收達4.9億元,月增11.88%、年增2.68%,改寫同期新高、亦創歷史第3高。累計前8月合併營收30.55億元、年減9.48%,仍創同期次高。

展望後市,瓦城看好市場具內需暢旺、熱夏商機、振興政策等3大助力,對此強化安心餐廳、研發新菜、啟動展店等3大推進方針,持續以「3助力3推進」方針,同步祭出多檔行銷活動積極攬客,衝刺下半年營運成長動能,力拚獲利持穩向上。

瓦城上半年因應疫情衝擊調整據點,台灣及中國大陸分別淨減2家、4家店,第三季重啟展店,創始品牌「瓦城」7月進駐桃園新光影城,「時時香」插旗南港車站及桃園中壢大江購物中心,「YABI Kitchen」亦預計將開出第2家分店。集團亦預計將徵才逾300人。

而因應後疫情時代,消費者自實體通路移轉至數位平台的消費趨勢日益明顯,瓦城進行生活數位平台改版,將LINE官方帳號全新升級成「wa10瓦城」,概括旗下7大品牌,並限期推出多重優惠,全力搶攻線上會員。(時報資訊 林資傑)

(3)盤中熱門焦點股:

1.台積電(2330):昨三大法人續賣超,惟昨夜ADR逆漲0.45%,今早股價開平走高又翻黑,但力守月線。

2.千興(2025):追價買盤不停歇,早盤一度帶量衝漲逾9.5%。

3.統一超(2912):與名店強強聯手推餐盒,今早多頭肯定回應,股價逆勢走在平盤之上。

4.友達(2409):大面板喊漲10%,雙虎好樂,晨盤受大盤走跌拖累,開高震盪,相對大盤抗跌。

5.亞諾法(4133):獲外資連3買,早盤逆勢走揚2%,攻上80元。

6.泰博(4736):獲TFDA核發新型冠狀病毒抗體快速檢驗試劑之GMP製造許可,今逆勢勁揚4.5%,收復200元。

7.欣興(3037):載板需求仍在支撐後市看俏,股價一度走高1%,觸及80元。

8.揚博(2493):訂單排到年底,2021年仍有戲,資金持續進場,為除息後新高價。

9.南電(8046):看好ABF載板供不應求,資金不退場支持130元有撐,相對抗跌。

10.橙的(4554):下半年營運優於上半年,下檔空間有限,早盤走強於短均之上。

11.康那香(9919):10月起日產能上看400萬片,並推動口罩生產設備整廠輸出業務,股價抗跌走穩,早盤漲幅逾1.5%。

12.瓦城(2729):IPO以來首次將實施庫藏股,早盤量增價揚,上漲逾2%,衝上5日線。

13.元隆(6287):MOSFET題材吃香,大單敲進直奔漲停價。

14.創惟(6104):新Macbook商機護體,外資再度轉買超,晨盤續帶量上攻近4%,一度高漲至83.5元。

15.映泰(2399):比特幣強勢,加上板卡廠H2成長動能亦強勁,外資連6日買超,早盤爆大量逆勢高漲逾4%,衝上波段新高價。

16.麗臺(2465):板卡廠利多擁簇,不畏外資轉賣超,股價強翻紅上漲逾3.5%。

(時報資訊)

(4)美系外資認為,鴻海集團旗下機殼廠鴻準受到iPhone出貨下滑及更多中國廠商加入競爭等影響,獲利恐持續衰退,將鴻準投資評等調降至中立,目標價下修到55元。

鴻準股價今天開低,早盤低點來到51.6元、跌幅約2.64%。

美系外資發布研究報告指出,金屬機殼貢獻鴻準獲利約90%,在中國對手加入後,金屬機殼業務仍將充滿競爭壓力。鴻準主要對手可成於8月宣布出售iPhone機殼廠給陸企藍思科技,預期藍思科技將在2021年成為iPhone鋁合金機殼主要供應商;中國代工廠立訊買下緯創iPhone組裝廠後,也可能積極投資金屬機殼來提高垂直整合能力。

美系外資觀察,鴻準自2016年以來獲利持續衰退,主要受到iPhone出貨下滑、競爭惡化及鴻海子公司工業富聯侵蝕市占等影響,反觀工業富聯在2017年到2019年獲利年增率約7%至10%。

為反映獲利動能趨緩、獲利率改善空間有限,美系外資將鴻準2021年、2022年每股盈餘預估值下修4%、3%至5.25元、5.19元,投資評等從「買進」降至「中立」,目標價由62元調降到55元,但看好鴻準自由現金流及淨現金充足將支撐股價表現,並預期今年第4季與明年iPhone出貨成長有助於鴻準提升營收動能及獲利能力。(中央社)

(5)台積電ADR 21日上漲0.36美元,漲幅0.45%,每股約合新台幣469.97元。台積電(2330)開平後下壓,早盤最低跌3.5元至436.5元,但隨後跌勢收斂,回測月線暫時有守。聯電率先一度翻紅。晶圓代工景氣仍佳,兩檔指標股今早盤跌幅不重撐住台股指數。

台積電ADR 21日上漲0.36美元,漲幅0.45%,每股約合新台幣469.97元。台積電周一收低在440元,外資賣超14061張。

聯電ADR 21日收4.2美元,跌0.06美元,跌幅1.38%,每股約合新台幣24.96元。聯電周一收25.15元,外資買超5878張。投信買超873張,但自營商賣超4518張。

美國處理器廠超微(AMD)傳出獲得供貨華為許可,市場預期,超微合作夥伴台積電可望連帶受惠;台積電周一股價一度上攻,但逢高賣壓出籠,股價收低,今日續下探月線關卡,且持續貼息。

台積電股價於上周三(16日),曾再創新高紀錄。蘋果發表新款平板率先採用台積電5奈米製程生產的A14 Bionic處理器,台積電16日收盤大漲13元至458元,漲幅近3%,也創下收盤價新高。但外資近三個交易日均逢高減碼。

台積電8月營收為1228.78億元新高,月增15.96%、年增15.79%,法人預期,受惠於5G、HPC強勁需求,7奈米以下產能滿載,第3季業績可達標、甚至有可能超標,第4季業績有望持續向上。

8吋晶圓代工產能供不應求,報價傳出將調漲1成,上周土洋法人聯手買超聯電(2303),聯電上周三(16日)股價衝上27.2元後壓回,今日股價回探25元暫時有撐。

8吋晶圓代工產能供不應求,不僅交期延長至4個月,報價傳出將調漲1成。法人預期,8吋晶圓代工價格第4季可能調漲1成,聯電營運可望受惠。(時報資訊 沈培華)

(6)IC載板暨印刷電路板(PCB)大廠欣興(3037)受華為禁令及子公司火災影響,近期股價高檔震盪。投顧法人認為,華為禁令可能使欣興調整BT載板及HDI,但ABF載板需求不受影響,長期仍看好ABF載板及BT載板需求,將帶動公司獲利持續成長。

欣興近期股價於75~80元區間震盪,今(22)日開低後一度翻紅小漲1.4%,惟隨後因調節賣壓出籠而欲振乏力,早盤維持逾1.5%跌幅。不過,三大法人近期雖買賣超調節互見,整體仍偏多操作,上周迄今合計買超1萬2273張。

投顧法人指出,華為禁令預期影響欣興BT載板及高密度連接板(HDI),但因有手機及記憶體相關新案進行中,預期欣興第三季BT載板需求可望持穩。不過,由於5G手機HDI線寬線距變化不大、且有價格下滑問題,公司對今年5G及整體手機出貨量保守看待。

雖然因應華為禁令影響,欣興BT載板及HDI可能需要時間調整,但ABF載板需求續旺,且客戶分散、不需額外認證,主要視產品單價(ASP)或客戶訂單調整而變化。PCB方面,下半年為傳統旺季,歐系客戶車用需求回溫,且遊戲機及消費性電子需求亦提升。

至於欣興子公司鼎鑫一廠頂樓日前驚傳火警,投顧法人認為,該廠主要生產應用於工業、汽車及消費性電子用傳統PCB,上半年營收貢獻僅6%,部分產能預期可由黃石廠調應彌補,且後續協商完畢後將開始認列保險補償,預期對營運衝擊有機會低於4%。

投顧法人預期,欣興今年營收估季增高個位數百分比、改寫歷史新高,獲利則可望強勁成長、挑戰近9年高點。雖然股價仍有反應火災及華為禁令對獲利衝擊影響壓力,但長線仍樂觀看好ABF及BT載板需求,可望帶動公司獲利持續成長。(時報資訊 林資傑)


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