低利環境 債券ETF長期核心必備

新冠疫情肆虐,全球經濟動盪劇烈,各國央行加碼祭出寬鬆措施救市。富蘭克林華美投信建議,市場近乎零利率環境下,投資人可趁勢加碼短天期美國公債與長天期投資等級公司債,透過投資債券ETF基金,直接參與美國債市,定期獲取債券息收。

美國聯準會因應2020年公衛危機,一共推出九項緊急融通機制,以恢復市場流動性。其中,次級市場公司債融通機制(SMCCF),可直接於次級市場購買債券ETF,以及公司債,並依到期年限、信用評等和產業限制等條件建立公司債指數(SMCCF Broad Market Index),依指數買進個別公司債券。

依聯準會SMCCF購買清單,不論是ETF或個別公司債,皆集中買進投資等級債券。投資等級債ETF占整體ETF購買金額的87.05%,高收益債ETF僅占12.95%;個別公司債投資等級共占97%,包括A級以上41.4%,BBB級55.6%,高收益債僅占3%。

聯準會主席鮑爾在全球央行年會中,闡述了未來貨幣政策方向,宣布將採「平均通膨目標」作為衡量通膨新機制。顯示聯準會將重心擺放在刺激經濟增長上,未來美國將可能長時間維持低利率,並持續救市政策,有利進場佈局債市。

富蘭克林華美10至25年期投資級美元公司債ETF基金經理人黃鈺民表示,投資納入短天期公債除了可以分散投資組合風險外,亦適合短期資金停泊,搭配長線看好的投資等級美元公司債作為核心配置,運用指數化投資,提高理財效率與透明度。

富蘭克林華美投信於2019年11月底推出「富蘭克林華美1至3年期美國政府公債ETF基金」(00868B)及「富蘭克林華美10至25年期投資級美元公司債ETF基金」(00869B),藉由短天期公債搭配投資部位做為避險之用外,亦適合短期資金停泊;長天期公司債適合核心配置,運用指數化投資,提高理財效率。

疫情蔓延全球,各國的央行紛紛祭出寬鬆措施救市,迎來低利時代,在幾乎是零利率的環境下,債券成為了投資人的理財首選,投資客應選擇何種債券?原因又是為何?請看以下報導。

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