從5G基建商機 找到2檔安穩潛力股

2020年七月,中華電信宣布5G開台,隨著5G時代的來臨,台灣即將進入萬物聯網的時代,無線數據傳輸量必將爆發性增長,雲端運算需求亦將同步增加,無論電信運營商、網路平台業者或是企業用戶,將持續增建大型資料傳輸運算中心或進行既有設備升級,以因應未來大量數據傳輸、儲存及運算分析的需求。

資料傳輸運算中心是用電量極大的設施,需要建構不斷電、散熱快且故障率低的環境。業界專家分析,現階段資料傳輸運算中心用電,約是全世界用電量 2%,但隨著資料傳輸運算中心佈建快速增加、效率提升,預估10年後,資料傳輸運算中心用電量將佔全球總用電的 15%。

此外,5G 基站需要更多電力維持高效率運作,才能提供高速傳輸與低延遲的效能,根據中國電信先前在 3GPP 標準會議所提出的資料顯示,一個 5G NR 基站消耗的電力,是一個 4G LTE 基站的 3-4 倍。且由於 5G 傳輸距離較短,若要達相同的覆蓋率,需要的基地台數量為4G的3倍以上,總電力消耗將超過 9 倍以上,以台灣為例,電信業者所用電力,過去約占台灣整體供電 3%,未來超過9倍就是 27%以上。

台灣步入5G時代,用電需求增加,而核一、核二廠又將面臨除役,可預見的台灣未來電力供給將面臨開源困難且需求遽增的情境。基於節能及營運成本考量下,電源管理系統將成為關鍵應用,節能高效的產品價值勢將水漲船高,電源管理設備廠以及再生能源將迎來新一波的獲利動能。

節能、高效率的電源管理系統,在趨勢應用中扮演關鍵要角,不僅能提高電源使用效率以及降低營運成本,由於技術以及附加價值較高,也可望為台達電 (2308)、康舒 (6282) 等電源管理設備廠,帶來一波新的營收獲利動能。

以下分別為台達電(2308)、康舒(6282)日K圖。

基於佛系穩健原則,資金行情買龍頭,首選為台達電(2308),後續亦將持續追蹤直到持有的理由消失。康舒(6282)的技術線型則較佳。

台達電(2308)第二季營收因新冠肺炎疫情帶動遠距生活需求強勁,且IA業務優於預期,合併營收為706.94億元,季增26.97%,年減3.65%,營業毛利為232.34億元,季增57.59%,年成長17.31%,單季合併毛利率為32.87%,季增6.39個百分點,年增5.88個百分點,創下單季歷史新高,營業淨利為92.65億元,年成長72.56%,創下單季歷史新高,營業淨利率13.11%,年增5.79個百分點,亦是單季歷史新高,稅後盈餘為75.97億元,若扣除去年同期收購DET一次性收入,亦是單季歷史新高,單季每股盈餘為2.92元;累計上半年合併營收為1263.72億元,年減0.86%,營業毛利為379.78億元,年成長11.53%,合併毛利率為30.05%,年增3.34個百分點,營業淨利為112.44億元,年成長32.17%,營業淨利率為8.9%,年增2.23個百分點,稅後盈餘為96.64億元,每股盈餘為3.72元。

台達電(2308)在 5G 布局也有新進展,資深副總裁鄭安透露,5G 用的小基站產品,預計可望於2020年9~10月間問世,會直接與電信客戶進行可行性驗證 (POC),目標鎖定中國、歐洲的市場。

目前台達電(2308)電池儲能系統 (BESS) 獲義大利國家電力公司集團 (Enel Group) 採用,並與旗下義電智慧能源公司 (Enel X) 合作布局虛擬電廠,Enel X並於日前宣布正式進軍台灣市場,將為企業用戶提供虛擬電廠與服務,台達電(2308)作為供應鏈成員將直接受惠。

台達電(2308)與 Enel X 合作,台達電(2308)提供的服務不僅支援電網,也達成永續目標;台達電(2308)的電池儲能系統加入專案,只要電網上的企業用戶有電力需求,Enel X 的技術能讓市電 (民間用電) 轉換到電池儲能系統供電,廠房生產作業不會因此中斷。

未來,在Enel X 的虛擬電廠架構下,企業可為電網提供即時性支援,配合電網信號調節用電,同時創造新收入來源,也能透過虛擬電廠和儲能系統,帶動再生能源轉型。

因此,第二季季報亮眼的台達電(2308)第三季可望更好!

微股力認證分析師-老白・佛系投機客【一鍵關注,資訊不漏接

以基本面、產業面、與營收成長選股,用費氏回測模式定回檔承接價,再做等幅預估目標價。


延伸閱讀

巨量長黑反轉 投資策略掌握三個價位

佛系投機三大條件 掌握下半年潛力股

自動駕駛要等多久? 5G也有難航風險

能讓國外名醫幫我們進行遠距手術嗎?5G新應用