拉貨轉強 矽晶圓廠營運點火

受惠於晶圓代工客戶下半年先進製程產能滿載並重啟採購,矽晶圓拉貨開始轉旺,下半年營運可望優於預期。法人則看好環球晶(6488)、合晶(6182)、台勝科(3532)等矽晶圓廠下半年接單轉旺,營運提早走出谷底並轉向復甦循環。

雖然新冠肺炎疫情及美中貿易戰仍持續影響全球經濟,但台灣因疫情控制得宜且位居美中地緣政治緩衝地區,半導體生產鏈不僅未受影響,國際大廠轉單效應持續發酵,帶動台積電(2330)、聯電(2303)、世界先進(5347)等晶圓代工廠下半年接單暢旺。法人看好矽晶圓拉貨跟著轉旺。

第二季因為新冠肺炎疫情及美中貿易戰影響,半導體生產鏈針對半導體材料提前拉貨回補庫存,所以矽晶圓廠第二季營運淡季不淡。環球晶二季合併營收季增1.4%達137.01億元,上半年合併營收272.16億元,與去年同期相較減少10.1%,年減率持續降低,趨勢說明了市況逐步好轉中。

台勝科第二季合併營收季增5.5%達30.94億元優於預期,上半年合併營收60.25億元,較去年同期減少7.3%且年減率亦持續縮減。合晶第二季合併營收季增6.9%達18.52億元,上半年合併營收35.85億元,與去年同期相較減少14.2%,年減率同步今年來新低。

矽晶圓廠原本預期第二季客戶提前回補庫存,將導致第三季營運成長動能趨緩,不過,隨著歐美等地肺炎疫情再起,台灣因為疫情控制得宜可維持半導體生產鏈正常運作,加上美中貿易戰升溫,美國維持華為禁令緊箍咒,中國系統廠加速晶片採購去美化,反而讓台灣晶圓代工廠獲得更多來自國際IDM廠或系統廠的轉單,進一步推升16奈米,7奈米及更先進製程的產能利用率。

再者,5G市場進入高速成長,5G基地台及智慧型手機內建晶片的晶圓代工訂單大量湧現,加上蘋果5G手機iPhone 12內建晶片拉貨動能持續轉強,也讓台積電、聯電、世界先進等晶圓代工廠下半年旺季效應明確,產能利用率維持滿載到第四季,有效去化矽晶圓市場過高庫存。業者指出,受惠於晶圓代工客戶下半年先進製程產能滿載並重啟採購,矽晶圓拉貨開始轉旺,下半年營運可望優於預期。

環球晶日前指出,下半年展望將視新冠肺炎疫情蔓延程度而定,若疫情能有效遏阻則回復供需平衡,各國政府為降低疫情所帶來的經濟衝擊而提出的紓困方案,可能會刺激新一波需求。對環球晶而言,雖客戶會優先消耗上半年建立的安全庫存,而稍微減緩拉貨力道,但長期的產業潮流仍將正向發展,因5G、邊緣運算、人工智慧物聯網(AIoT)、工業4.0等創新科技將持續帶動發展。


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