疫情反應過度 八族群潛力足

中國大陸湖北新增病例暴增,延後開工引發外界高度關注,本土大型投顧券商也針對疫情發展出具分析報告,凱基投顧認為,市場對供應鏈停工問題過度反應,持續看好工業自動化、雲端資料中心、半導體、蘋概、衛星、Wi-Fi 6/固網、塑化、銀行等八大族群概念股。

為防止新冠肺炎病毒疫情擴散,中國大陸採取封城、停工措施,目前已有多地區通過復工,投顧法人普遍預期,所有產線要恢復正常時間點大約會遞延到3、4月,對經濟將帶來短期影響,但股市已過度反應需求面急凍問題。

凱基投顧根據復工時間點1~3個月進行情境分析,研判對台廠電子業獲利影響分別為1.5%、3.1%、4.5%;非科技企業則是1%、2%、3.4%,但電子股及非電子股本波最大跌幅皆超過三個月情境預估,顯示停工問題有過度反應跡象。

其中,工業自動化、雲端資料中心、半導體、蘋概、衛星、Wi-Fi 6、塑化、銀行八大族群,由於其需求正向、受影響程度顛低,或是景氣出現觸底反彈訊號,可望成為新冠肺炎疫情淡化後,率先領漲的潛力指標,相關個股包括上銀、嘉澤、台積電、可成等。

凱基投顧台股策略分析師張明祥指出,由評價面觀察,不論是電子或非電子,各族群股價已相當程度反應停工兩個月、甚至停工三個月的悲觀情境,即便上半年需求面受疫情影響,下半年遞延性消費將使成長動能更為強勁。

群益投顧則指出,本次新型冠狀病毒雖然致死率低於SARS,但傳染力更高,因此,大陸當地政府對復工態度謹慎,後續仍應持續觀察企業復工後,是否驅使每日確診人數再度呈現上揚,藉以研判疫情後續發展。