NAND Flash漲聲響 群聯、威剛受惠

NAND Flash價格去年跌到今年,第三季初雖然出現短暫止跌回升,但11月報價又跌回第二季末低點,包括三星、美光等上游原廠第三季獲利大幅下滑。不過,下半年智慧型手機銷售成績不差,固態硬碟(SSD)價格下跌後刺激出終端需求,NAND Flash下游庫存水位大幅降低,為漲價帶來新契機。

上游原廠為了改善獲利,普遍認為NAND Flash價格已跌無可跌,在原廠嚴控供貨且漲價態度強硬情況下,近期包括記憶卡、SSD、嵌入式eMMC/eMCP等現貨價全面上漲,NAND晶圓及顆粒價格同步調漲,漲勢可望延續到明年第一季。法人看好群聯(8299)、威剛(3260)、宜鼎(5289)等業者直接受惠。

NAND Flash概念族群11月營收表現差強人意,群聯公告11月合併營收月減6.7%達43.81億元,較去年同期成長23.3%。宜鼎11月合併營收月減18.4%達5.98億元,較去年同期減少10.8%。威剛因SSD出貨放量,11月合併營收月增18.5%達25.10億元,較去年同期成長7.8%。法人看好12月NAND Flash價格調漲後,將為模組業者帶來營收及獲利成長動能,且明年第一季將淡季不淡。

NAND Flash因供過於求價格跌跌不休,以NAND晶圓現貨價換算256Gb TLC顆粒現貨均價來看,今年初約在2.43美元,一路跌到7月初1.80美元低點後出現反彈,8月初價格回升至2.29美元,但又一路跌到11月中旬的2.00美元,12月以來又回漲至2.13美元。也因此,包括三星、美光、SK海力士等記憶體廠第三季NAND Flash事業利潤大幅衰退,威騰(WD)及鎧俠(Kioxia,原日本東芝記憶體)更出現嚴重虧損。

由於下半年NAND Flash需求不錯,搭載256GB以上高容量智慧型手機銷售暢旺,SSD更因價格下跌而刺激出強勁買氣,第四季資料中心伺服器進入旺季,SSD需求更是明顯提升。也因此,包括通路商、模組廠、系統廠等下游庫存明顯去化,也讓上游原廠決定透過漲價來改善獲利能力。

據業界消息,三星、美光等一線大廠已決定漲價,並嚴格控制對下游的供貨量,威騰及鎧俠也傳出鎖貨消息,至於英特爾已對系統客戶表達第一季要調漲企業用SSD價格消息。上游原廠漲價態度堅決,而且預期漲勢將延續到明年第一季,的確帶動下游出現回補庫存需求,不僅NAND晶圓價格回升,近期包括記憶卡、隨身碟、eMMC/eMCP、SSD等NAND Flash產品價格自12月以來亦全面上漲。

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