今日焦點股 重點精選

今(12/3)日熱門股之重點精選:

(1)摩根士丹利證券力挺被動元件龍頭廠國巨,認為併購基美(KEMET)的獲利貢獻尚未反映在股價中,將推測合理股價調升至420元,激勵國巨2日走強,帶動同族群華新科、奇力新聯袂上攻。

摩根士丹利證券科技產業分析師高燕禾指出,國巨併購基美對營運有加分作用,國巨若順利在2020年第四季完成併購基美,將使2020年第四季每股純益增加2.28元,等於讓2020年獲利多出14%,2021年則會因併入基美挹注每股純益8.93元,形同讓當年度獲利增加42%。

儘管在併購完成之前,還需通過相關監理如:美國外來投資審查委員會(CFIUS)、反托拉斯等,也要雙方股東同意,然大摩並不擔心被駁回。高燕禾認為,基美在全球積層陶瓷電容市場市占率僅2%,國巨則為13%,二者相加是15%,比起Murata的31%、SEMCO的19%都要來得低,研判沒有反托拉斯的問題。

且國巨、基美兩家公司在法說會上,也對雙方結合展現高度信心,一來被動元件產業不像半導體「那麼高科技」、比較不會有太多技術敏感問題,二來,國劇先前收購Pulse時順利通過CFIUS流程,因此,大摩對國巨收購美國技術的成功可能性,持樂觀態度。

(工商 簡威瑟)

(2)泰碩因股票交易達公布注意交易資訊標準,自結10月營收4.62億元,年增59.8%,EPS為0.33元,年增6.45%,低於9月的0.36元;累計前10月EPS為2.8元,年增105.88%。

泰碩受惠手機熱管及5G基地台出貨熱絡帶動,10月營收衝上新台幣4.62億元,連續4個月創新高,月增1.3%,年增59.8%,稅後盈餘2900萬元,年增26.1%;累計前10月合併營收37.34億元,年增35%,稅後盈餘2.42億元,年增142%,EPS為2.8元,年增105.88%。

泰碩營運熱滾滾,不過10月獲利未隨著營收上衝新高,泰碩表示,主要受到匯損影響,相較於9月出現匯兌益利,業外差距明顯擴大,加上新產能開出初期及新產品出貨影響,不過毛利率已隨著良率調整逐步穩定,有正向的表現。

展望後勢,泰碩表示,基地台產品由於招標案從10月延至12月,將些微影響11及12月營收表現,預估明年第1季開始小批量試產,明年第2季量產,明年客戶布建數量已經確定,目標客戶總需求由原來的1天1500台增加至5000台。泰碩目前產能為1天300台,將隨著客戶需求陸續增產。

至於手機散熱,泰碩於2018年第4季手機熱管開始出貨主流客戶,2019年第3季均溫板(VC)也開始出貨主流客戶,目前熱管及VC均同時出貨,預計5G手機對VC的需求將明顯增加;泰碩業務副總暨發言人郭尚仁表示,目前手機訂單能見度已到明年3月;在產能規劃上一般熱管將維持在月產400萬根,手機熱管維持在200萬根,手機VC則持續擴增到300萬片。

(中央社)

(3)盤中熱門股之重點精選:

1.廣穎 (4973) :股價已向下整理近兩周,下方月線有撐,早盤股價強彈近4%、達22.35元。

2.世界先進 (5347) :Q4營運有望超標,本土法人相挺,早盤股價開低走高逾2.5%,收復5日線。

3.大成鋼 (2027) :股價已向下整理3餘月,惟外資近12個交易日持續買超撿便宜,今早多頭回神彈升近4%,30關在望。

4.裕日車 (2227) :11月銷量排第三,昨三大法人聯手擴大買超,帶動早盤股價開高走高約1.5%,越過5日線。

5.永冠-KY (1589) :昨外資擴大買超,推升早盤股價漲近2%。

6.三商壽 (2867) :昨外資反手買超917張,推升早盤股價彈升至11.85元。

7.貿聯-KY (3665) :特斯拉光環大,投信進場加碼支持股價跌幅有限,今早逆勢走高強守220元之上。

8.弘塑 (3131) :台積電擴產帶旺明年業績,200元附近有撐,多方信心大振,今早攻高逾2%。

9.閎康 (3587) :Q4營收望高峰,全年度拚增二成,低檔買盤強勁,今早反攻走揚3%。

10.大飲 (1213) :董座信心喊話+特定買盤給支持,股價續拚向上,一早拉抬半根漲停板。

11.國揚 (2505) :明年邁向完工交屋高峰,股價重返1年半高點後續強,再寫高點,但盤中賣壓增強一度翻黑。

12.波力-KY (8467) :汽車輪圈明年擴產,喜迎營運吃補,今早站上70元,改寫2016年1月以來新高價。

13.國賓 (2704) :年節商機發酵,多方向上進攻頻傳捷報,早盤成功站上30元。

14.磐儀 (3594) :攻防疫物聯網商機,攜手成大推智能溫心手環,早盤帶量上漲逾4.5%,登上所有短均線。

15.撼訊 (6150) :AI助攻,跨足檢測領域,外資亦連3日買超,股價上揚近2%。

16.和碩 (4938) :強勢啟動南向新廠布局,外資逾一個月來不間斷式買超,晨盤反彈漲逾2%。

17.緯創 (3231) :明年新iPhone印度場可望南下多數組裝訂單,以及外資加大買超力道,早盤翻紅強續漲逾2.5%。

18.愛普 (6531) :轉型有成,營運向前衝,股價持續點火上攻,連拉2個漲停,登64.2元續創波段新高價。

19.映泰 (2399) :Q4力拚營運守住獲利,外資連8日買超1395張,晨盤強彈續漲逾2%,重返5日線。

20.順藥 (6535) :長效止痛劑授權陸廠,最高可取得1.3億人民幣的簽約金與里程碑款和上市後的銷售分潤,晨盤聞訊飆高6%,衝上40元及逾1年高價。

21.奈米醫材 (6612) :台灣醫療科技展在即,帶動生技醫療族群轉強,,惟晨盤衝高回落,漲幅收斂至1%。

22.怡華 (1456) :多頭發動快攻,晨盤差一檔攻頂,隨後在獲利了結賣壓調節下,漲幅收斂至2%附近。

23.聚陽 (1477) :遭外資連20賣,晨盤在多方突圍下反彈1.5%,收復150元及五日線。

24.台耀 (4746) :近日獲外資偏多操作,均線呈多頭排列,早盤反彈2%,位處相對高檔。

25.晶碩 (6491) :11月營收為3.47億元,年增29.27%,早盤價量俱揚衝高5%,躍上5日線。

26.佰研 (3205) :搶攻植物新藥,力拚進軍大陸市場,晨盤急拉大漲7%,來到波段高峰。

27.台表科 (6278) :蘋果明年導入Mini LED,獲晶粒打線組裝大單,股價漲3.21%。

28.加高 (8182) :5G訂單需求持續擴大,石英元件可望因缺貨而漲價,股價漲逾6%。

29.茂林-KY (4935) :重返蘋果供應鏈,三大產品成長爆發,明年IT營收比重攀升至4~5成,銅鑼廠新增2條產線,早盤一度漲5.22%,惟賣壓隨之出籠。

30.信昌電 (6173) :被動元件庫存降低,5G需求提前啟動,股價漲4.55%。

31.大毅 (2478) :製造端、通路端的庫存已乾,大陸通路商喊漲電阻現貨價,傳發出第一份漲價通知單,股價漲停。

32.嘉澤 (3533) :為Type-C快充概念股,5G將使有線快充明年爆發,股價漲2.5%。

33.康控-KY (4943) :受惠於真無線藍牙耳機(TWS)產品成市場主流,蘋果新款TWS產品AirPods Pro因功能升級顯著,供不應求,股價漲2.4%。

34.奇力新 (2456) :被動元件供需吃緊,包括電感、電容、晶片電阻的庫存皆下滑,股價漲3.5%。

(4)5G時代來臨,台達電(2308)挾技術優勢,可望成為5G手機及基地台大贏家,外資看好5G可望成為台達2020年營運推手,維持台達「買進」評等及目標價174元。

5G即將商轉全面引爆5G智慧型手機及基地台建置需求,隨著5G智慧型手機新功能需求,5G手機電感用量較4G手機平均增加20%到25%,且雖然零組件用量增加,但手機尺寸必須保持相同大小,導致零組件必須縮小,考驗業者技術能力,台達旗下被動元件大廠—乾坤挾技術領先同業至少一年以上優勢,成為大贏家。

在蘋果iPhone 11系列新機熱賣,以及5G智慧型手機需求強勁下,乾坤電感供不應求,產能幾乎被包下,甚至出現零庫存的特殊狀況,台達電資深副總裁暨乾坤董事長劉春條日前表示,儘管現在進入產業淡季,但因智慧型手機需求暢旺,導致高階電感還在缺貨,公司工廠稼動率滿載,「很多客人蹲工廠裡面搶貨」。

為因應訂單需求,乾坤啟動電感擴產計畫,預計比現有產能增加40%到50%,新產能將於今年12月開始陸續開出,擴產不會只限於單一廠房,而是全部工廠一起擴產。

乾坤訂單爆滿,成為外資看好台達明年營運主因之一,外資在最新報告指出,由於乾坤產能利用率維持高水平,並將逐步擴產40%到50%電感產能,以滿足5G智慧型手機和基地台成長需求,鑑於乾坤的高利潤率(約40%),有助於台達毛利率提升。

在5G基地台部分,由於5G基地台安裝需求強勁,台達的網通電源業務將在明年上半年見到復甦,我們認為5G將成為台達2020年獲利成長主要推力之一,尤其是對其電感器,電源系統和自動化業務而言,預估5G基站安裝量增長及5G智慧型手機中更高的電感器價值與恢復的電子資本支出將推動台達的電感器/電源系統/自動化收入在明年比今年分別成長15%/6%/8%,維持台達「買入」評等和目標價174元。

(時報資訊 張漢綺)

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