熱錢挪移 低基期股竄出頭

台股7日震盪回檔,終結連四紅,漲多個股獲利了結賣壓紛紛出籠,法人認為,多頭趨勢不變,但大筆熱錢首波湧入電子股後,投資板塊開始出現挪移跡象,籌碼面整理已久的金融、水泥、塑化等低基期族群將成多軍部隊進駐目標,伴隨年底旺季加持,可望重拾上攻火苗。

外資第19日買超台股,加碼50.05億元,相對在近期銀彈猛烈攻勢下,資金匯入力道略見縮減,而此波熱錢簇擁台股自9月底以來已超過2,600億元,挹注台股活水,法人研判全球降息趨勢短期不易見到扭轉,伴隨熱錢資金池成形,首波回補行情接近高峰後,第二階段將以類股輪動方式上演補漲行情。

台新投顧副總黃文清指出,美中貿易戰傳出將分階段取消加徵關稅,消息面偏多,加上外資買超力道延續,預期大盤將維持高檔震盪,惟在個股表現上,今年漲多個股,本周陸續見到回檔現象,資金將轉往低基期電子或傳產類股,操作可留意產業景氣即將好轉的族群。

進一步觀察三大法人動向,外資加碼目標轉向面板雙虎、金控、壽險股,減碼PCB、網通族群,並賣超台積電2,646張,投信也大砍欣興、聯茂、台光電,拖累個股7日股價表現。

由此可見,部分買盤已在加速反應美中貿易戰好轉,資金翹翹板再度啟動,先前認為有轉單效應的電子族群成為多殺多的重災區,而籌碼安定的低基期電子,與傳產、金融股開始獲得買盤關愛。

黃文清說,美降息暫告一段落,資金派對熱度會逐步趨緩,搭配產業展望來看,看好相關落後補漲族群以低基期蘋概股、IC設計,非電部分有工具機、航太,塑化等,年底前可望接棒上漲。

凱基投顧在最新的台股研究報告中也提及,雖然科技股長線具強勁獲利與價值重估題材,支撐台股延續多頭至明年,但因高基期股明顯轉弱,且5G與去美化利多效應導致相關個股評價超過平均水準,短線上有降溫跡象,相對看好工具機產業訂單回升,以及下游庫存持續消化,自動化需求上升周期將於明年啟動。

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