力旺H2營運逐季揚 Q4將攀峰

嵌入式非揮發性記憶體矽智財(eNVM IP)廠力旺(3529)第三季受到格芯(GlobalFoundries)營運狀況不盡理想及晶圓代工廠客戶產能調整影響,權利金收入較預期低,但仍會優於第二季。力旺第四季因進入權利金認列旺季,主要晶圓代工廠及IC設計廠客戶出貨強勁,法人預估第四季合併營收將上看4.5億元並創歷史新高。

力旺第三季為傳統旺季,但今年旺季不旺。法人指出,台灣晶圓雙雄上半年晶圓出貨不算太差,為力旺帶來的權利金優於預期,但格芯上半年營運情況不盡理想,對力旺第三季權利金挹注明顯減少。

事實上,力旺7月及8月營收合計已達3.08億元,逼近第二季合併營收3.16億元,法人預估力旺第三季營收將上看3.3~3.5億元,約較上季成長近一成幅度,但與去年同期相較可能下滑約一成。

由於晶圓代工廠及IC設計廠客戶第三季出貨暢旺,將反應在力旺第四季營收。法人表示,由於華邦電採用力旺IP投片生產DRAM,高通及聯發科電源管理IC出貨暢旺,屏下指紋辨識IC出貨強勁,將推升力旺第四季營收上看4.3~4.5億元,有機會創下季度營收歷史新高。力旺不評論法人預估財務數字。

力旺股價12日股價平盤開出後買盤湧入拉抬,終場大漲8.5元,以342元作收,成交張數達501張。

對於明年展望部份,力旺看好韓系IDM廠積極擴展CMOS影像感測器(CIS)市占,並將部份DRAM產能移轉生產CIS元件,同時擴大釋出影像訊號處理器(ISP)代工訂單,因為力旺IP已打進供應鏈中,隨著出貨量在明年放大,對權利金挹注會有明顯成長。

力旺亦看好明年OLED面板驅動IC的成長性。隨著大陸京東方及韓國LGD開始量產OLED面板並放量出貨,包括聯詠在內的IC設計廠積極搶攻OLED面板驅動IC市場大餅。力旺因為擴大IP在OLED面板驅動IC的滲透率,只要出貨量持續放大,對力旺營運會有正面加分效益。

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