5G+奧運+選舉 台股10,500以下長線布局

台新投信今(12)日表示,在中美將於10月恢復談判、香港反送中運動出現大轉折、外資大買及Fed在9月降息機率高等利多匯集下,台股重回10,700點之上,台新2000高科技基金經理人沈建宏表示,加權指數在萬點~年線有強勁支撐。

另外,依過往經驗每當系統性風險升高,台股高現金股息殖利率的特性將再度展現吸引力,配合上市櫃公司獲利下半年走揚、5G商機爆發,以及2020東京奧運及選舉年將屆,台股2020年上半年前有望再創高,建議10,500點以下可中長線分批布局。

沈建宏指出,外資8月賣超台股金額擴大至1,200億元以上,但9月以來在中美10月將恢復談判,貿易戰風險淡化之下,外資轉為買超台股累記已逾300億元。

整體而言,外資2018年賣超額度已大,預期2019年外資再賣超額度不大,另一方面,台股具4%以上高股息殖利率優勢,與美國10年債殖利率跌破2%相較,深具吸引力,預期可持續吸引低接買盤。

沈建宏指出,科技產業基本面呈現觸底回升跡象,包括:半導體庫存天數自高檔即將開始下滑;Apple 第三季存貨餘額下降到33.55億美元,較上季大減3成以上。在兩大正面訊號浮現下,分析師估計2020年台股企業獲利恢復正成長,上看9%左右,較2019年的衰退情況大幅好轉。

在類股操作上,沈建宏建議中長線仍看好科技股,可布局三大方向:

一、受惠庫存下滑及晶圓代工龍頭廠提高資本支出的半導體族群。

二、受惠5G進度積極且提前的材料、RF、伺服器、骨幹網路等類股。

三、受惠車用電子及汽車電子化趨勢持續的零組件;至於短線,可選擇具題材性之傳產股區間操作,看好航運(貨櫃、散裝運價皆已上漲,股價PBR位於歷史低檔),與選前政策受惠股。

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