新台幣5月急升 壽險業只好賣台股撐獲利

新台幣匯率與壽險台股操作今年竟連動。金管會23日公布最新統計,台股5月上揚1.3%,壽險業搶反彈趁機出脫股票部位逾128億元,主要還是新台幣兌美元匯率在5月下旬急升,壽險業帳上出現大額匯損,被迫賣股票撐獲利。

新台幣兌美元匯率在3月及4月各重貶2.14%與3%,壽險公司有大量匯兌利益足以支撐獲利,就有能力逢低加碼台股,因此3月約加碼台股近250億元,4月亦加碼近190億元,但5月新台幣匯率走強,壽險公司出現匯兌損失,就無力再加碼台股,反而要實現台股資本利得,因此股票約減碼128億元以上。

6月至23日新台幣兌美元又回貶2.47%,加上台股大回檔,壽險公司有匯兌利益下,應是有能力逢低進場加碼。

2022年前五月因為美債殖利率急升,壽險公司帳上債券多是評價損失,沒有太大的可實現資本利得空間,因此今年主要靠賣台股獲利,從1月到5月,壽險業台股部位減少約540多億元,其中亦有汰弱留強,實現獲利或損失後,再補新的部位。

據金管會統計,到5月底壽險業投資台股總市值有新台幣1兆9,472億元,占其可運用資金的6.56%,比4月底拉高,但6月台股大回檔,壽險公司帳上股票價值亦會大量減損,蒸發金額恐在1,800~2,000億元之間。

壽險公司海外股票部位到5月底亦降到新台幣5,570億元,單月亦減少逾百億元,占可運用資金比重亦降到1.88%。

壽險業在2021年4月持有國內外股票部位最高,總市值合計達新台幣2兆8,687億元,占資金比重達9.92%,但到今年5月因國內外股市回檔,加上部分大型壽險公司實現獲利,總部位已降到2兆5,042億元,少3,645億元,占比亦降到8.44%。

因應升息,壽險今年投資重點應是加碼海外債券,不過因為淨值下舊有債券評價減損,所以投資部位看起來增加不快,國外投資金額到5月底達新台幣20兆1,407億元,比去年底增2,644億元,占率拉高到67.88%,創32個月的新高比率。


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