富邦人壽 勇奪台股操盤王

叫我台股操盤王。富邦金控20日舉行法說會,揭露子公司富邦人壽在首季減碼台股800~900億元,實現股票資本利得388億元,台股年化投資收益率27.05%,創富邦人壽單季新紀錄,而富壽減碼台股,並進行國內外股票的汰弱留強後,現金部位首季增加924億元。富邦金表示,會加碼目前收益率逾4.5%的美國投資級公司債,及伺機逢低進場回補股票。

同時若看合併報表上,富邦人壽首季實現股票類資本利得逾401億元,幾乎等於2020年全年實現的股票資本利得,也就是首季已將一年的獲利「賺起來放」,不用擔心第二季股市回檔,無利可實現。

富邦人壽去年底台股部位有6,332億元,占可運用資金的13.4%,是壽險業投資台股部位最多的公司,今年首季富壽大量實現其台股獲利,加上國外股票等「變動收益類」,共實現388億元的資本利得,台股年化投報率27.05%、國外股票投報率則有14.17%,亦推升富壽首季稅後獲利364億元,在壽險公司中排名第一。

可運用資金近4.75兆元的富邦人壽,在首季實現台股獲利及因台股回檔等因素,首季台股部位降到5,286億元,占率降到11.1%;國外股票則有微幅加碼的傾向,3月底達2,680億元,占率5.6%,合計股票部位占率降到16.7%,與其高點的19%,有近1,100億元的空間,可在逢低加碼股票。

同時,富邦金20日亦公布,受惠淨值上揚,富邦人壽2021年隱含價值(EV)達9,765億元,換算富邦金股數,每股EV達82.7元,EV及每股EV都創其歷史新高,比2020年成長8.3%,代表在去年底光是富邦人壽的清算價值,就可帶來富邦金每股價值82.7元,20日富邦金股價收在61.8元,僅占每股EV的74.7%。

展望2022年,如美國10年期公債殖利率今年至今已反彈逾150個基本點(1基本點等於0.01%),美國投資等級公司債利率4.5%,加上今年新台幣貶值,美債券利息換算回新台幣,還有匯兌利益,估計今年淨利息收益將成長,3月底富壽國外投資加計國際板,仍有10~11%的可加碼空間,有望拉高新錢投資收益率。


延伸閱讀

推薦閱讀

理財研究所

保險二三事

好基金日選