美元利變保單 9月買氣回溫

為避免保單比重過於傾斜,大型壽險8、9月調整策略,刻意拉動美元利變壽險銷售量。據統計,美元傳統型保單新契約保費9月達新台幣319億元,創14個月以來單月最高,且比2020年同期成長61%以上。累計前九月美元傳統保單新契約保費已有新台幣2,282億元,比2020年同期衰退17.8%。

不過,2021年因為資本市場熱,投資型保單大賣,再加上新台幣升值,保戶想投資、匯率兩頭賺,美元計價投資型保單前九月新契約保費達新台幣2,146億元,比2020年同期成長128%,前九月美元保單合計有4,428億元,比2020年同期成長19%,全年有望逼近6千億元的新高關卡。

由於美元傳統型保單在一定額度內,不占壽險公司海外投資比重,且美元投資標的較多、投資報酬率較高,美元保單利率亦較高,比新台幣保單好銷售,壽險業2020年開始都已主推美元保單,2020年全年美元保單新契約保費達新台幣4,989億元,占整體新契約保費的54%,比率創歷史新高。

此趨勢延續到2021年,只是美元計價投資型保單明顯成長,但美元利變壽險因為宣告利率不若2020年,加上有最低死亡保障門檻要求,投報率亦不如2020上半年,所以美元傳統保單保費呈現衰退,再加上5月新冠肺炎疫情警戒升溫,6、7月銷量都比2020年同期衰退六成上下,8月才開始恢復成長,8月美元傳統保單新契約保費約新台幣266億元,同比成長34%,9月則有319億元,成長61%。

也因為大型壽險公司「刻意平衡」,原本美元投資型保單累計新契約保費即將超越美元傳統型,但到9月又被拉開一些,若此趨勢持續到年底,則全年還是美元傳統型保單賣贏美元投資型。

美元保單新契約保費全年歷史高點目前是2018年,約新台幣5,161億元,2021年應會超越,創全年銷量新高;但若看整體外幣保單,即加上澳幣保單及人民幣保單,全年歷史高點也是2018年,合計有約新台幣6,179億元,主要是當年人民幣投資型賣逾新台幣400億元,澳幣傳統型亦有新台幣200億~300億元,2021年人民幣及澳幣保單都是大衰退,所以外幣保單全年應無法創新高。

六大壽險宣告利率 按兵不動

壽險業的利率環境持續處於低檔。六大壽險公司11月宣告利率多數維持不動,僅中國人壽考慮拉高一、二張美元主力保單的宣告利率,台灣人壽則是將網路投保利變年金宣告利率拉高10個基本點(1基本點等於0.01百分點),利率從1.85%拉上1.95%,但與2020年3月的2.35%相比,仍相差很多。

於此同時,壽險史上保單分紅利率最低水位的0.81%,11月將進入第20個月,此利率極可能維持二年時間,創壽險史上最長、最低利率。

國泰、富邦、南山、新光四大人壽公司都確定,11月不調整宣告利率,前四大已有四個月不曾調整宣告利率,並強調市場利率並沒有明顯回升,暫時不想再掀起新的利變產品戰局,言下之意會等到2022年再戰。

至於三商美邦、全球兩人壽公司的11月美元保單宣告利率,亦維持不動,但三商壽會調降萬能壽險的宣告利率,降幅10個基本點;遠雄人壽11月有一張銀行通路為主、6年或10年繳費的美元保單宣告利率拉高5基本點,從3.1%拉高到3.15%,但新台幣宣告利率則降5基本點,以反應美元新錢投資利率有上揚。

壽險公司主力美元保單宣告利率從8月開始,已四個月不動,只有一、二家公司以推出新美元保單或調高一、二張主力商品宣告利率,美元利變壽險主力商品目前宣告利率多在2.9~3.2%之間。

由於新台幣兌美元匯率依舊維持在27.8元附近,同時市場預估,只要美國縮表、升息,美元可能出現升值行情,屆時美元兌回新台幣即有匯兌利益,且美元保單無論保單預定利率、宣告利率,都比新台幣高,所以仍是有不少民眾會以新台幣兌換美元後,購買美元保單,以期未來可以利差、匯差兩頭賺。

保單分紅利率是依台灣銀行、第一銀行、合庫銀行的牌告二年期定儲利率計算出來,某程度代表市場存款利率,舊有強制分紅保單依此利率來看保戶有無分紅可能,若此利率高於保單預定利率(多在4%~6%)時,保戶即有利差益可以分享,但以目前0.81%的史上超低利率來看,舊有保單根本「無利可分」。

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