IPO市場有挑戰 美多家公司延後上市計畫

美國股票首度公開發行(IPO)市場去年1月到11月非常熱鬧,但通膨壓力與Omicron恐慌令12月市況急冷,僅12家公司上市。元月以來不少公司延後上市計劃,反映疲弱的IPO市場迄今仍未見起色。

儘管市況不佳,但私募股權公司TPG仍按計劃13日上市。知情人士指其IPO超額認購十倍,被視為IPO市場在今年首次重大考驗。金融界密切關注TPG股價在上市首天表現,以觀察今年IPO市場健康程度。

因為元月首周有三家生技公司上市,但股價表現慘淡。另一家生技公司Hillstream BioPharma在12日以IPO定價4美元上市,但終場大跌13%收3.48美元。

去年約400家公司以傳統的IPO方式在美國上市,當中約32%股價高於IPO價,其餘跌破IPO價。

各種疲弱現象導致原定13日上市的人力資源軟體商Justworks,在12日以目前市況不利為由,決定延後上市計劃。知情人士透露,其計劃讓美國證交會(SEC)保留其上市的公開說明書,未來會繼續更新公司資料。

Renaissance Capital策略師肯乃迪(Matt Kennedy)說:「報酬率下滑會令市場需求枯竭。當投資人在IPO裡賠錢後,對接下來的IPO定價會要求更低才願意買進。」他認為IPO市場正處於挑戰期。

肯乃迪指出,投資上市3年內新公司股票的Renaissance IPO ETF每單位價格,從元月初到12日止已累計下跌近8%。他認為IPO行情不好,令許多計劃首季上市的公司可能會決定延後上市。

他認為這不代表目前IPO市場會惡劣到沒公司願意上市,但決定上市的公司將必須降低IPO定價,調降幅度要比其他公司的IPO定價更低,才可能得到投資人青睞。若計劃上市公司業績有大幅增長和高獲利潛力,其IPO仍可望有好表現。


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