巴菲特驚洩股市大殺戮:2字警告散戶

美國聯準會(Fed)態度轉向鷹派,恐將提前升息,引發周三(5日)美股重挫近400點,其中科技股更暴跌逾3%成為重災區。股神巴菲特最青睞的市場指標本周飆升至211%新高,意味著投資人正在「玩火」相當危險,示警美股一場崩盤殺戮即將到來。

BusinessInsider報導,所謂「巴菲特指標」是指美股總市值除以美國最新一季GDP,常被投資人用來衡量美股是否過熱。

代表美股總市值的威爾夏5000(Wilshire 5000 )指數周二盤中觸及48.99兆美元新高,而美國去年第3季GDP為23.2兆美元,兩者相除達到211%,遠高於2020年第2季創下185%,當時美國疫情全面大爆發,GDP狂掉了16%。

巴菲特在之前《財星》雜誌一篇文章中,稱讚以他名字命名的指標,強調該指標「可能是任何時刻衡量估值水準的最佳單一指標」,他警告,當指標接近200%時,意味著投資人正在「玩火」,這是相當危險的

不過,巴菲特指標也並非完全精確。例如它將上一季GDP與當前股市價值進行比較,而GDP也不包括海外收入,但美國企業市值反映其在國內外業務的價值

此外,自2020年初以來,新冠疫情抑制經濟活動,也壓低了GDP,同時促使美國政府和聯準會採取前所未有的刺激經濟措施,支援受影響企業和個人,在此過程中推高資產價格。因此,巴菲特指數的數據可能誇大失真,未來不排除隨著經濟復甦和企業回復生機而下滑。

巴菲特指標並非唯一預告股市過熱的指標。電影《大空頭》原型人物Michael Burry近期曾警告,美股「在刀尖上舞動」,所有崩盤即將到來;無獨有偶,傳奇投資者、GMO創辦人Jeremy Grantham也提醒,史詩般的泡沫敲響股市警鐘,預估泡沫將以驚人的速度破裂。

(中時新聞網 吳美觀)


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