5月賣股度假去理論 今年恐不靈光

美股向來有「5月賣股度假去」(Sell in May and go away)的說法,但投資專家指出,這套理論近幾年並不靈光,今年在總經面看強下,投資人最好也別信此一投資策略。

過去華爾街之所以會有5月最好賣股獲利了結,然後就一路放長假到10月底的說法,是因為歷史紀錄顯示5到10月向來是一年中股市低迷的月分,遠遠不如11月到4月的表現。

不過,若以近幾年的情況看來,投資人若採信此套理論反而還會錯失賺錢機會,根據LPL金融公司的統計,過去10年標普5百指數每年5月初到10月底平均繳出3.8%的漲幅,期間僅有兩次出現下跌,分別是2011年大跌8.1%,與2015年微跌0.3%。

去年的情況更是狠狠打臉此一說法,標指去年5月初到10月底總共大漲12%。

Voya投資管理公司多資產策略暨投資方案投資長詹姆斯基(Paul Zemsky)指出,「毫無證據證明5月賣股度假去就可以賺到錢,首先市場的買點與賣點本來就極難預料,我們看好股市,不會根據月曆來改變看法。基本面維持強勁,這是我們最重視的一環,經濟基本面很強。」

瑞銀財富管理公司的策略師日前發布研究報告表示,「根據目前經濟復甦與企業獲利反彈的力道,斷定股市短期將觸頂還言之過早,我們的建議是投資人持續投資、分散曝險並掌控自己的理財計畫。」

瑞士信貸首席美股策略師葛魯伯(Jonathan Golub)也指出,「每年的情況都不一樣,所以不能一概而論,就像今年與去年的5月就有極大的不同。」

他還說,「看看目前美股財報季的表現,美企獲利平均比市場預期高出22%,此一幅度前所未聞,而且經濟數據也都相當亮麗。我5月不會賣股,也不會建議別人這樣做。」

葛魯伯日前以企業獲利強勁為由,將標指今年底的封關目標價從4,300點調高至4,600點。