投行去年收入 創逾十年新低

儘管2019年全球股市氣勢如虹,但全球前12大投資銀行2019年的收入卻創下全球金融危機爆發以來新低水準,迫使銀行大舉裁員因應收入萎縮。

倫敦顧問機構Coalition指出,全球12大投資銀行的交易和投資銀行部門,2019年的收入合計達1,475億美元,較2018年減少4%,寫下2008年全球金融危機以來最低紀錄。

在此同時,銀行透過裁員來因應收入下滑。12大投資銀行2019年裁撤交易和投資銀行部門6%的人力,約2,900人,裁員幅度創下Coalition自2012年開始追蹤該項數據以來最大。投資銀行低迷的業績與摩根大通和摩根士丹利等金融巨擘形成強烈對比,後者拜消費者金融和投資管理等業務強勁所賜,2019年的獲利創紀錄佳績。

儘管2019年股市漲勢搶眼,但Coalition指出,股票交易是投資銀行2019年表現最差的業務,收入年減10%至411億美元。

富國銀行分析師梅尤(Mike Mayo)指出,雖然股市上漲,大型銀行股票收入下滑已經成為長期趨勢。「被動式投資是股價與證券交易業務獲利不一致的原因」,越來越多投資人選擇ETF,而非主動式投資,讓銀行流失佣金收入。

此外,買賣股票的佣金降低,也壓縮銀行的股票交易獲利,原因包括歐盟施行新的監管法規-金融工具市場規則II(MiFID II)。

12大投資銀行2019年的固定收益收入增加3%,至662億美元,擺脫2018年疲弱的表現,不過投資銀行收入年減3%,降至402億美元。

分析師認為投資銀行走出業務頹勢可能還要一段時間。Coalition研究部門主管薩哈尼(Amrit Shahani)表示:「過去兩年投資銀行的收入維持穩定,預估短期內將繼續保持這個水準。」

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