金融風暴正醞釀?華爾街傳奇操盤手揭……

華爾街傳奇操盤手、電影《大賣空》的真實主角Michael Burry,是首批發現2007年美國次貸風暴即將爆發的知名投資人,歷經12年後,他再度提出警告,稱各種指數型基金和ETF,是下一個出現類似美國次貸危機泡沫的金融產品,投資人不可不慎。

住房抵押貸款證券、抵押債務證券是引爆2007年美國次貸危機的兩大元凶,接著掀起全球金融風暴,而Michael Burry則在2008年金融危機前,因做空抵押貸款證券而名利雙收。美國財經媒體《CNBC》報導,Michael Burry在給美媒的一封電郵中指出,被動投資包括指數型基金和ETF這一類的產品價格膨脹,與先前的次貸抵押非常類似,且像大多數的泡沫一樣,若周期拖越長,後果就會越嚴重。

根據美銀美林統計,越來越多投資人避開股票並湧向指數型基金,被動投資已占據近半的股票市場。晨星數據亦顯示,在不到10年的時間內,被動基金市場已膨脹到超過3兆美元,值得注意的是,這些基金幾乎囊括所有可追蹤指標,像是標普500指數或羅素2000指數。

除了Michael Burry提出警告外,有新債王之稱的雙線資本(DoubleLine Capital)執行長Jeffrey Gundlach也表示,被動投資隱含風險,這是一種非理性的、不科學的羊群行為(Herd Behavior),且已到了狂熱狀態。

文章來源:Michael Burry of ‘The Big Short’ says he has found the next market bubble

(中時電子報 邱怡萱)


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