道瓊期、Nasaq100期 多空配對

近期美聯準會(Fed)官員再度對外談話表示,雖非農就業人數表現受到Delta病毒影響走弱,但2021年縮減購債仍然是適合的。相關言論導致市場對於縮減購債擔憂再度升溫,且在疫情衝擊下,缺料風險仍持續升溫,導致台灣期交所的美股期貨波動率持續上揚;整體而言,疫情及Fed官員談話交錯影響全球股市,整體波動較為劇烈,以致美股期貨多空方向難以捕捉,交易難度大幅增加。

觀察第四季度全球金融市場仍有兩大風險。首先,全球商品消費力道開始出現趨緩,消費主體由商品轉移至服務業上,據過去經驗,當服務業消費較商品強勁時,股市皆出現大幅度的波動;第二,Fed目前仍可能於年底縮減購債,貨幣供給年增率下滑。過去經驗也顯示,當貨幣供給年增率下滑,金融市場資金轉趨短缺,也易導致高估值的美股出現大幅波動。

富邦期貨表示,面對目前市場恐將大幅波動,利用台灣期交所的道瓊期貨及Nasaq100期貨進行多空配對交易,為較佳之策略,也望規避市場大幅波動之風險。

以目前產業趨勢觀察,商品消費轉弱下,工業、原物料及能源類股恐有下跌風險,也將導致道瓊期貨走勢轉趨疲弱,另外,Nasdaq指數多為科技類股,服務業占比偏高,受惠於長線科技成長趨勢延續強勢,因此隨目前市場波動大幅增溫,可採取偏多Nasdaq100期貨、並偏空道瓊期貨的多空配對交易策略,獲取穩定利潤。