多重資產基金 震盪下捕捉成長機會

2021年第四季以來,全球市場逐步擺脫諸多負面消息的衝擊,並出現回穩、甚至反彈的格局。法人指出,面對全球市場仍朝向復甦邁進,加上第三季財報正向效應發酵,追求成長、又能適度平衡投資組合波動風險的跨國多重資產型基金,持續受到市場的青睞。

根據投信投顧公會統計,到10月底,國內投信發行的跨國投資多重資產型基金規模達近1,700億元,10月單月淨申購金額近89億元。

安聯收益成長多重資產基金經理人謝佳伶表示,經濟數據及企業獲利仍持續維持成長態勢,雖不若第二、三季強勁,但仍優於歷史均值。貨幣政策逐步朝向正常化,但利率整體仍在相對低位,不致對實體經濟有過大衝擊。

總體經濟利多因子包括經濟重啟、企業資本支出上升、遞延需求、超額儲蓄、財政政策利多可期、勞動市場改善等,均對風險性資產有正面支撐作用。主要關注風險為通膨是否為長期現象,貨幣政策與市場預期不符、疫情不確定性、地緣政治風險等。此外,包括:美國財政政策進度、服務業復甦狀況、就業數據,還有國際疫情發展、供應鏈等情形。

謝佳伶表示,鑑於美國經濟仍持續向上,採多重資產布局策略仍是較佳長期捕捉成長機會的應對方式;至於在布局方向上,投資主軸著重在具定價能力的公司、獲利穩定成長的公司、受惠疫情復甦的服務業、乾淨能源、電動車等。

第一金全球大趨勢基金經理人黃筱雲表示,美國聯準會可能加快升息的腳步,加上科技類股漲多、新冠疫毒再次蔓延等利空消息衝擊,近日全球股市回檔修正,預期短線進入震盪整理格局。建議投資人持續觀察通膨、疫情發展,在操作上,採取分散策略,降低波動風險。

黃筱雲認為,全球經濟持續復甦,未來企業獲利仍有向上成長的空間,加上,整體利率環境依舊偏低,中長期投資策略偏好股優於債,布局兩大類資產:一是具創新成長題材的科技股,包括AI人工智慧、電競等元宇宙相關族群,還有表現的機會;二是受惠於景氣復甦的水電瓦斯等公用事業,長期營運穩健、股利率較高,可望帶來源源不絕的現金流。