綠天鵝來襲 ESG多元資產飛躍

今年最新諾貝爾物理學獎首度頒發給國際氣候專家,凸顯全球氣候變遷的高度重要性。長期維持全球金融穩定的國際清算銀行(BIS)2020年提出「綠天鵝(Green Swans)一詞,指出氣候變遷將是影響全球金融穩定的重大因素,也增強市場對ESG投資的關注度,更成為企業營運的新顯學。

聯邦低碳目標多重資產基金預定經理人周鉦凱表示,歐美各國的綠色淨零計畫、投資人需求及低融資成本因素,推動企業持續搭上綠色金融順風車,根據預測,2021年綠色、永續債券與貸款發行金額估可達到1兆美元,有望較去年增長逾三成。在價格報酬上,綠色債券也比全球一般債券表現佳,無論是二年或五年累積報酬率,綠債皆以5.33%及14.4%表現勝過一般債券。

近期美債殖利率一度走升,挑起市場敏感神經,投資收益的不確定性也跟著升高,周鉦凱分析,MSCI全球低碳目標指數因納入獲利來源佳、永續企業概念的成分股,今年以來指數波動度相對較低,也比S&P 500 ESG指數及S&P 500指數更具有穩定表現。

第一金全球大趨勢基金經理人黃筱雲表示,這次通膨是由終端需求拉動,反應景氣復甦的事實,所以,只要通膨控制得宜、不至於失控,那麼在利率水準依舊偏低、資金環境寬鬆,及企業獲利成長帶動下,資金有望重回股票等風險性資產。

投資操作上,黃筱雲建議,可採取M型布局策略,聚焦在高技術密集、高獲利成長的AI人工智慧、金融科技等科技產業,以及長期需求穩健增長、股利率高的水電瓦斯等公用事業。前者受到原物料價格上漲的衝擊較輕微,後者屬護城河型產業、波動度偏低。

台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭表示,短期市場風險事件較多,機構對第三季企業獲利也小幅下修,因此預期股市短線呈現震盪整理格局,建議基金的股債比調整為70:30,配置上採多元均衡布局,以分散市場波動風險。

匯豐ESG永續多元資產組合基金經理人游陳達說明,近年ESG投資概念發展迅速,其中包含多重優勢,一是ESG因素有助於提升長期報酬率,二是穩健的ESG標準可以提升風險管理,最後是ESG投資能夠促進社會的永續發展。

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