高息撐腰 特別股基金潛利佳

近期變種病毒干擾,部分經濟數據不如預期,引發市場疑慮,但全球復甦方向未變,及寬鬆延續,風險性資產仍受青睞,在基本面支撐下,特別股主要發行的金融業體質健全且品質無虞,加上存續期間短與高息優勢,相對更具投資吸引力,後市表現仍可期,有利適度透過特別股基金參與行情。  

群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹表示,疫苗覆蓋率持續提升,變種病毒於經濟的影響,應未如去年劇烈,景氣復甦大環境不變,特別股主要發行產業的金融業,根據6月底公布的壓力測試結果,測試的大型銀行全數通過,顯示累積充足的資本緩衝,嚴重衰退時仍有能力提供市場貸款,對下半年前景樂觀,基本面有利其特別股表現。  

安本標準投信投資長彭炫通指出,美國銀行業財報表現佳,信用成本進一步改善,收益率將持續處於較高水準,預期將獲得重估機會。因總體經濟回春,支撐貸款成長,也推升企業盈餘,聯準會(Fed)解除銀行股利與庫藏股相關限制,更可望為銀行業帶來正面影響,股權成本降低,提供估值更多支撐。  

柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲認為,美國大型銀行擁有強勁資產負債表,體質相當穩健,如期支付特別股的股利不是問題。統計6月24檔特別股信評被調升、僅一檔調降,凸顯整體特別股信用風險程度維持低水平。息收累積總報酬維持穩健向上,建議衡量自身風險承受度,中長期持有特別股,在低利環境中打造較高息收機會。  

邱郁茹強調,現階段特別股在收益面及存續期間具優勢,從收益水準來看,特別股4.4%的收益率,僅略低於美國高收益債,但約三年的存續期間,在主要固定收益型資產中明顯較低,即兼具高息收和低存續期優勢,滿足收益需求,並抵禦利率上揚風險,可望持續獲市場青睞,表現不看淡。