Q3成長股發動 A股蓄力上攻

近二周上證指數漲勢強勁,走出震盪並數度突破3,600點,隨疫苗接種率逐步提升,全球經濟將走向共振繁榮,通膨預期緩和且存量結構改善,市場向上力量蓄積,A股下半年基本面具韌性,第三季聚焦成長股,及相對合理且基本面復甦行業,A股基金績效表現可期。

日盛中國戰略A股基金經理人黃上修表示,近期陸股因資金利率下行、人民幣升值預期共同作用,風險偏好有所回升,主要因大陸在全球貿易占比提升,人民幣升值動力並未充分釋放,預期正驅動外資流入。當前大陸經濟維持穩健復甦、企業盈利上行周期延續,及官方經濟改革、升級政策推進,成長股將重回主線,有利支撐指數上攻動能。

台新中証消費服務領先指數基金經理人葉宇真指出,陸股企業績效增速明顯回升,大陸券商預估今年非金融上市公司業績成長高達29%,且利率走勢平穩,加上外資持續力挺,淨流入速度隨市場企穩而加快,為有利進場加碼的時機。隨著收入水準增加,未來消費品牌化、服務化趨勢將更加明顯,值得多加關注。

群益中國新機會基金經理人洪玉婷認為,原物料價格及出廠價格指數大漲,新出口訂單指數滑落,應是通膨升溫影響下游需求,新訂單下降趨勢需觀察,但庫存維持低檔,為終端需求暢旺訊號,預期通膨下半年將舒緩。且疫情控制穩定,生產效率佳,陸股中長期表現仍正面看待。

黃上修強調,5月中下旬以來,股市流動性改善驅動A股反彈,人民幣升值重要支撐,市場將延續成長風格,輕指數、重結構、偏成長是當前盤面重點。從結構上來看,市場呈現一定輪動特徵,主題投資和中小股票相當活躍,但對機構投資者來說,核心仍是高景氣成長股,重點關注方向包括消費板塊、科技股、醫藥股、順周期類股等四大主線。