兩會行情 陸股3月不看淡

兩會正在召開,將定調國民經濟及社會發展的「十四五規劃」,有望替相關產業帶來政策紅利,投信法人指出,今年是「十四五規劃」決定大陸未來五年的開局之年,市場預期在十四五規劃下,科技、環保、農業、新基礎建設等四大經濟主題,將成為兩會的焦點議題,相關產業更有望迎接政策利多。

根據統計,近十年來陸股在兩會召開期間表現,若扣除2020年受疫情影響重挫,主要漲多跌少,且指數平均漲幅達0.58~0.96%,今年在整體經濟回溫的帶動,配合兩會行情,大陸股市3月表現不看淡。

近十年陸股在兩會召開月份平均表現

保德信中國品牌基金經理人許智洋指出,今年的兩會預期仍將貫串「十四五規劃」所訂定的雙循環目標為主,即「國內大循環為主,國內國際循環為輔」,其中消費升級、科技創新、太陽能等相關產業仍將會是政策扶持的主要目標。

消費升級方面,新興零售產業如線上經濟,以及服務消費,如醫療服務、人口老化、教育、寵物商機等,都值得關注;至於科技創新領域上,以產業升級的新能源車最受矚目,另外包括半導體、醫療機械,以及新基建相關的5G、AI、雲端、物聯網、工業互聯網等,也將成為投資焦點。

除政策加持,許智洋分析,今年大陸部分企業採取春節不停工,或復工日較往年提早,較不易產生延後返工或缺工問題,觀察1月PPI年增率,為疫情後首度恢復正成長,同時企業利潤持續上升,廠商對於未來展望轉趨樂觀,進而帶動廠商進入補庫存階段。隨著全球需求回溫,生產端可望維持強勁復甦態勢,進而支撐大陸股市表現。

另一方面,許智洋說明,隨著財報數據在3月開始陸續公布,業績成長明確的個股可望帶動股價上漲動能,其中大型股業績較為穩健,將成為吸引資金回流的首選,而之前陸股因為年前漲多資金獲利了結的調節,特別是消費、白酒、醫療等相關類股,隨前景展望持續看升,建議欲布局A股的投資人可逢低分批進場。

群益深証中小板ETF基金經理人張菁惠表示,今年是大陸十四五規劃的開局之年,政策方向包括碳中和,鼓勵新能源,科技創新,持續補技術短版,加強消費。其中科技創新是核心。

科技創新戰略居五年規劃戰略首位,計畫將從七方面強化國家戰略科技力量,包括注重人工智慧、腦科學、生物育種、空天科技、深地深海等前沿領域的發展,實施一批具有前瞻性、戰略性的國家重大科技專案。深証中小板指數在科技、可選消費和醫療佔比高達59%為利多政策主要受惠指數。搭配科技自主政策背景下的利多,今年深中小指數可持續期待利多行情。