越股快速反彈 越南、東協基金逢低布局

隨疫苗2月開始推行,全球經濟復甦可期,股市展望明亮,統計自2021年2月以來全球主要股市指數報酬率,越南繳出高達11.1%報酬率,為表現最搶眼的市場之一。法人建議,投資人不妨分批進場布局越南基金、東協股票基金,完整掌握越南崛起的發展潛力。

中信投信表示,越股因1月底至2月初出現兩波修正,近期在內外資同步簇擁下,指數快速反彈回升,使2月績效暫居全球前段班;中長期來說,越南基本面、估值面仍具投資契機,後市樂觀。境內首檔「高純度」越南基金—中國信託越南機會基金於2月24日獲准追加額度新台幣50億元,投資人可分批進場。

全球主要股市指數近期表現

中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示,2月底前的修正為非基本面短期因素,如股市成交系統當機、農曆新年前對現金需求提高等,加上第三波疫情傳出,導致股市恐慌下挫,但越南政府已緊急封鎖相關疫區,七天平均新增病例數呈緩步下降,且疫苗取得在即,有利抑制疫情擴散;另一方面,外資開春以來逢低積極進場,意味投資人或毋須對後續疫情發展過度悲觀。

越南經濟基本面依舊堅實,根據日本貿易振興機構(JETRO)研究,去年東協主要經濟體整體出口下滑2.2%,越南為唯一出口逆勢成長7%的國家。VCSC研究報告則指出,越企今年盈餘成長率上看三成,且越南股市本益比僅18倍,低於其他東協主要經濟體,估值面相對便宜。

越南股市近期交投熱絡,交易量屢屢創高,張晨瑋指出,內資扮演的角色吃重,2020年越南胡志明指數報酬率高達14.9%,即靠內資大力捧場。去年全年證券新開戶數逼近40萬戶,為2019年兩倍。越南政府今年2月宣布放寬對證券開戶的管制,今年開戶數可望延續去年氣勢,有助股價表現。

群益東協成長基金經理人高浩偉表示,東協國家在央行貨幣政策支撐,市場資金環境寬鬆,加上經商環境持續改善,中美貿易爭端也促使全球部分供應鏈轉移至東協市場之下,有助支撐東協股市,因此後續表現仍未看淡。

中長期而言,在可預見的未來即可開始施打疫苗,民眾生活可望重回正軌,經濟景氣復甦的態勢日益明確,如此一來,與經濟景氣連動性較敏感的循環性行業,可望重啟一波行情,RCEP的簽署將更加速製造業供應鏈移轉至東南亞國家的趨勢,上述狀況皆對東南亞國家內的循環性行業帶來助益,投資人可趁勢布局東協基金。