全球股市熱 新興、亞股最閃耀

11月美國大選底定、疫苗研發好消息利多激勵,市場風險偏好上升,帶動全球股市主要全數上漲,14個股市單月漲幅逾10%,其中新興股市優於成熟股市,且亞洲股市上榜最多,包括泰國、新加坡、日本、韓國、印度,相關基金績效表現水漲船高。

群益新興金鑽基金經理人陳建彰表示,疫苗研發明顯進展,各國應不會再全面封鎖防疫,加上當前貨幣寬鬆環境,各國政府財政刺激措施力道延續,有助全球經濟改善。其中新興市場經濟反彈力道明顯,投資題材多元,及預期美元偏弱格局未變,有望吸引資金持續配置,相對看好台灣、大陸、印度、東協等。

安本標準投信投資長彭炫通指出,亞洲率先走出疫情陰霾,企業獲利前景更明確,加上受惠於結構性成長,5G、自動駕駛、人工智慧和自動化等科技發展,及日益富裕的中產階級消費動能,都有助於推升新興亞洲市場表現。包括汽車、零售、旅遊、觀光等非必需消費品股或工業股等景氣循環股,將吸引資金流入。

富蘭克林坦伯頓亞洲成長基金經理人伽坦.賽加爾認為,美國在拜登主政後,中美衝突可望降溫,有利整體新興市場風險偏好回升。亞洲的東北亞疫情控制成效較顯著,經濟重啟與復甦步伐具優勢,亞洲企業引領全球新經濟發展,面臨疫情衝擊展現極佳韌性,創造高度投資價值。

群益印度中小基金經理人林光佑強調,印度經濟面表現優於預期,創十年來最強勁增速,有助印度股市正面激勵。從評價面來看,目前印度股市本益比僅略微高於長期平均值,不過,景氣持續回溫的預期下,現階段估值並未過熱。

整體來看,如果後續疫苗實際配發接種,搭配經濟活動持續改善、政策支持力道延續下,印度股市仍有表現可期,產業相對看好金融、可選消費、原物料等,均可持續留意。