特赦投信!金管會放寬單一投資人緊箍咒

為了持續推動ETF市場發展,金管會17日宣布,同意投信投顧公會建議,放寬ETF單一投資人門檻,由原先30%拉高到50%,未超過新台幣30億元的小規模ETF單一投資人則以70%為上限;將有至少8家投信的32檔基金可受惠,投信可送審新基金。

因為壽險公司包檔新台幣計價債券ETF,金管會去年開始要求2019年3月19日之前成立的ETF,單一投資人最高持有比重採「逐年調降」,2020年底要降到70%,2021年底降到50%,原本金管會要求最終要降到30%,現在放寬只要降到50%即可;2019年3月20日之後成立的ETF,原要求成立六個月後單一投資人要降到30%,現在也以50%為上限。

第二是原本沒有分ETF規模,都要求單一投資人的投資上限要逐年下降,這次放寬小規模ETF,即規模不到新台幣30億元的ETF,因考量規模太小要分散投資人有困難,且會影響ETF成長,所以單一投資人持股上限可以70%為上限。

第三是分開檢視股票ETF與債券ETF的投資人分散執行情形,作為日後投信申報或申請募集同類型ETF案的准駁。

蔡麗玲表示,希望ETF基金投資能「散眾化」,以2019年4月底來看,當時67檔已掛牌債券ETF,共有1萬8,926位投資人,到2020年10月16日則有102檔已掛牌債券ETF,投資人已增加到4萬3,955人,顯見投資人有增加。

在投資人集中度上,2019年4月底時已成立含未掛牌債券ETF,有8檔出現單一投資人持有比重逾90%,有5檔是有單一投資人持有逾70%但未達90%,到今年10月底,102檔債券ETF中,只有1檔出現單一投資人持有逾90%,4檔出現單一投資人持有逾70%未達90%。

若看股票ETF,2019年4月底時是59檔,有7檔出現單一投資人逾90%,5檔單一投資人逾70%未達90%,到今年10月底共63檔股票ETF,只有2檔單一投資人逾90%,2檔有逾70%未達90%。

在新規定之前,共有11家投信共38檔基金,必須在基金成立屆滿六個月時,單一投資人都要降到30%,若不修規定這些投信都不能送審新基金;新規定上路後,只剩下3家投信的6檔基金仍要降單一投資人比率,其中一檔是規模不到30億元。

而債券ETF的規模也從去年4月的6,501億元,到今年10月底達1兆3,361億元;股票ETF則從去年4月的1,688億元,今年10月底達2,829億元。

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