強勢債券基金 美元債無可匹敵

回顧狗年國際金融市場跌宕起伏,市場震盪幅度加劇也影響市場投資情緒,投信法人盤點狗年境內外債券型基金表現,前十強基金類型報酬介於4~7%,反映投資氣氛轉趨保守和美國升息步調放緩對債券型基金績效的挹注和提振。

檢視績效前十強的債券基金類型,摩根投信表示,受惠於DXY美元指數於狗年漲幅逾5%,有高達九類債券基金均為美元債券,前七強均由美元債券囊括,美元政府債券和美元抵押債券分別以7.81%和6.42%的平均績效奪下冠亞軍寶座。

由於債券基金價格變動幅度不若股票基金來得大,短線績效表現轉換為新台幣計價比較,容易受貨幣相對強弱影響。

摩根環球高收益債券型產品經理黃奕栩表示,預期Fed今年會放緩升息步調,升息循環逐漸接近尾聲意味存續期曝險的可能損失將較有限,讓高收益債券和新興市場債更具吸引力。

放眼各主要債券,僅亞洲高收益債券和美國高收益債券的持有至到期日收益率超過8%,比較目前主要市場實質存款利率水準,僅印度達2.9%,多數主要國家皆低於1%,中港台等亞洲市場均呈負實質利率,美國甚至為負1.6%,顯示能提供較高收益的標的依舊是投資人偏好標的。

瀚亞投信指出,隨著市場震盪擴大、投資前景不明,投資人宜做好資產分配,納入包括印度債券、目標到期債、高收益債等收益型資產。特別是近兩年席捲市場的目標到期債券基金,適合閒置資金、尋求防禦及確定收息的投資人。

柏瑞投信認為要留意全球邁向利率正常化、美國收緊貨幣政策幅度可能減少、以及市場波動可能加大的非預期風險,建議削減信貸資產、考慮配置美國國庫債券,仔細挑選新興市場債券,採偏防禦性部署,而債券收益將成主要報酬來源。

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