資金寬鬆 陸股後市喊旺

資金寬鬆的環境下,對證券市場是最大的助力,中國人行4月定向下調存款準備金率1個百分點,共釋放長期資金約4千億人民幣,直接支援實體經濟隨著政策落地,預期大陸股市也會走上震盪盤升的大趨勢,結構性的機會也將增多。

日盛中國戰略A股基金經理人黃上修表示,從技術上看,市場的主要壓力在3千點上方。在板塊布局方向以消費、TMT、逆周期股均衡配置。

兩會對積極的財政政策要更加積極有為,穩健的貨幣政策要更加靈活適度作出更為明確的部署,後續寬財政寬貨幣,以及新基建等結構性政策利好將持續釋放,以新基建為政策方向的科技產業,及受惠擴大內需、逆周期行業可望持續受惠。

第一金中國世紀基金經理人張帆指出,今年正是大陸十三五計畫的收官年,但遭逢疫情的衝擊,造成第一季GDP負成長6.8%。大陸經濟過去是由出口、投資、內需三駕馬車拉動,又以出口和投資占大宗;但隨著勞動成本上漲,各國企業興起撤廠、撤資的想法,而中美貿易戰、新冠肺炎疫情讓問題進一步浮上檯面,將迫使大陸政府推動產業升級轉型,並強化內需市場,減緩出口、投資降溫的衝擊。

安本標準投信投資長彭炫通表示,目前大陸各項活動緩步恢復正常,除了新增病例已降至極低,另一方面,工廠已大致恢復生產,上海也幾乎完全恢復正常,購物人潮與交通流量開始逐漸增加。

由於不少企業改為在家工作,雲端、人工智慧、第五代行動通訊(5G)等科技皆加快了發展腳步。遊戲公司與社群網路皆展現強勁動能,用戶參與程度有增無減。最後,由於各國普遍採取封鎖措施,商業活動由線下轉到線上的趨勢更加明顯。

凱基投信投資策略部主管翁毓傑表示,展望第二季陸股表現,基於中美貿易戰及疫情對經濟造成衝擊,預料未來大陸政府必將加大支持政策,並配合推動新基礎建設計畫。估計2020年新基礎建設規模可望超過1兆人民幣,包括3千億的5G產業、5千億的軌道交通建設以及1千億的數據中心建置等諸多項目,都期望透過新基礎建設的推動力量,達到穩增長的長期目標。

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