GDP負增長免驚 陸股定期定額迎轉機

大陸第一季GDP衰退6.8%,引發市場恐慌,但股市未有太大反應。投信法人指出,大陸各地政府已陸續解除封城管制,朝復工復產目標前進,加上歐美各國疫情出現觸頂的跡象,預期出口衰退不致於持續太久,建議投資人採取定期定額布局,靜待下半年股市谷底反轉的機會。

第一金中國世紀基金經理人張帆表示,大陸透過貨幣、財政政策多齊管下,支撐金融市場信心。近期大部分省市已解除管制措施,人口流動恢復正常,朝全面復工復產目標挺進。

張帆認為,現在上證指數本益比仍低於近二年、五年與十年平均值,投資人可採取定期定額分批進場,靜待下半年基本面與股市反轉的機會。不過,外商撤資、去全球化意識抬頭,疫情過後,大陸經濟將面臨更大的轉型壓力,投資布局應聚焦受惠於改革的結構性機會,如互聯網、創新醫療、新能源、物聯網等行業。

安本標準投信投資長彭炫通表示,大陸工廠已大致恢復生產,上海也幾乎完全恢復正常,購物人潮與交通流量開始逐漸增加。由於人們紛紛改為在家工作,雲端、人工智慧、5G等科技皆加快了發展腳步。遊戲公司與社群網路皆展現強勁動能,用戶參與程度有增無減。最後,由於各國普遍採取封鎖措施,商業活動由線下轉到線上的趨勢亦更加明顯。

凱基投信投資策略部主管翁毓傑表示,展望第二季陸股表現,基於中美貿易戰及新冠肺炎疫情對經濟造成衝擊,預料未來大陸政府必將加大支持政策,並配合推動新基礎建設計畫,估計2020年新基建規模可望超過1兆人民幣,期望透過新基建的推動力量,達到穩增長的長期目標。

日盛中國戰略A股基金經理人黃上修表示,5月是大陸經濟快速恢復期,基本面回補的趨勢隨著4月數據公布更明顯,生活服務業最終補齊後,5月國內經濟活動預期將會快速恢復。目前上市公司一季報披露完成,基本面底部確認,後期有望將逐步回升。在政策共識凝聚、經濟逐步恢復作用下,市場將在消化週邊短暫衝擊後,迎來二季度最佳的投資視窗。

台新中証消費服務領先指數基金經理人葉宇真表示,消費龍頭表現出強大的盈利韌性,第一季淨利較去年大幅增長12.3%,其中,消費龍頭股在疫情之下,盈利表現整體最為穩健,後續來看,在政策的推進和支持下,許多被抑制或凍結消費需求,有望得到拉動與刺激,建議逢低布局消費龍頭股票。

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