利空襲擊全球 高評級債耐震

美國股市這一波自2月19日開始起跌,全球股市下跌近兩成,相形之下,投資等級債的表現抗跌,僅微幅下挫不到0.5%。根據統計,國內銷售的境外基金中,高評級債券基金在這段時間的表現多為正報酬,法人建議避險需求較高投資人可轉進高評級債券基金,避開風險較大的股票型基金,以安然度過這段危機時刻。

「鉅亨買基金」總經理張榮仁表示,肺炎疫情失控,美國聯準會(Fed)緊急降息因應卻引發投資人對經濟恐陷入衰退的擔憂,接著又因原油減產破局,沙烏地阿拉伯決定增產並下調油價,造成國際原油價格重挫。

接二連三的利空襲擊,讓全球股市嚴重受創。面對當前市場動盪,預期股市大幅波動仍將持續,建議投資人降低風險性資產的投資比重,轉進高評級債券基金因應。

張榮仁認為,疫情會持續多久無法預期,對經濟造成的影響也難以估計,加上原油價格戰短時間很難落幕,受到這些因素的干擾,投資市場的波動仍會加劇,因此投資人更需要採取更有效率的方式來調整投資部位,以因應瞬息萬變的市場狀況。

保德信美國投資級企業債券基金經理人毛宗毅表示,美國聯準會料將維持寬鬆貨幣政策,公債殖利率有望延續低檔震盪走勢;展望今年債市,美中將進入更困難第二階段談判、美國總統選舉等市場變數外,新冠肺炎病毒短期更將主導市場情緒,市場將不時震盪,建議投資人應納入一定比重投資等級債以降低投資組合波動。

投信法人強調,接下來美國聯準會Fed本月是否再宣布降息以及油價走勢都將牽動市場神經,原油價格目前續跌的壓力仍在,對於持有較高能源類股的高收益債券基金更為不利,建議投資人應檢視手上的高收益債券基金,確認該基金配置於能源類股的比重,若比重超過10%,建議可將部分高收益債券基金轉換成高評級債券基金,以降低資產過度集中的風險。

市場震盪期間最抗跌境外債券基金
國際股市風波惡。領頭羊的美股雖然進入大選年,不但沒有迎來更上一層樓的好表現,在疫情的干擾下,甚至連狂降息都無法遏止股市暴跌,連帶的,全球股市也隨之重挫。

股市是經濟的櫥窗,也是投資人最關心的金融市場,當股市走勢難以捉摸時,除了「現金為王」的選擇之外,以債券為主的商品開始嶄露頭角,資金出現「股轉債」的新趨勢。這一波的債券投資有何特點需要留意,請看以下報導:

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