市場波動劇烈 債券ETF迎戰

中國信託投信繼去年發行中信中國50及中信中國50正2等2檔股票型ETF,受到市場矚目,2019開年第一檔即推出債券ETF:中國信託多元收益債券ETF傘型基金,在金融局勢波動激烈的階段,做為投資人中長期資產規劃利器。

中國信託多元收益債券ETF傘型基金,包含兩檔子基金:「中國信託彭博巴克萊10年期以上高評級美元公司債券ETF基金」及「中國信託彭博巴克萊10年期以上優先順位金融債券ETF基金」。

前者鎖定10年期以上高評級公司債,著眼高評級債券信用風險相對佳,當出現黑天鵝事件,具有較佳下檔支撐能力;後者則側重比金融股利率佳的金融債,為業界首檔訴求優先順位之金融債券ETF,更能進一步保護投資人資產。

中國信託投信總經理張浴澤表示,近年來,金融市場震盪愈發頻繁,配息型產品備受青睞,尤其是債券ETF,被視為投資工具的創新。一般投資人很難買到實體債券,但透過債券ETF卻能夠用小金額、分散風險的方式,長期參與債券市場的表現。

中國信託多元收益債券ETF傘型基金經理人張勝原表示,雖然美國經濟仍處於擴張循環,但預期未來成長率將逐漸放緩,由去年10月IMF發布的報告觀察,受到中美貿易戰衝擊投資與製造業,IMF已下調今年全球經濟成長率至3.7%。另外,市場也判斷聯準會今年的升息速度僅為1至2次,較過去兩年放緩,未來利率政策對債券的影響將逐漸降低。

也因此,投資級債正處於高息率,信用穩定、具資本利得上漲潛力的投資甜蜜點,其中A-以上的高評級公司債及全球大型銀行金融債更可望受惠。自2015年聯準會啟動升息以來,政策利率已由0.25%提高至2.5%,共計升息九次,預期利率政策將逐漸進入末升段。對照過去1994、1999、2004年升息達頂峰後,中長期持有高評級債券表現相當亮眼。

從基本面來看,投資級債發行人獲利及營收成長依舊強勁,2018年第三季獲利成長達9.4%,為2012年以來最快增速,且利息覆蓋率也相對維持低檔,顯示企業償債能力仍維持穩定。