政策作多 陸股基金奮起

大陸證監會三箭齊發,政策紅利的再融資鬆綁、期權大擴容,新三板大動作,意味券商等金融機構擴張視窗已打開,且MSCI宣布納入A股擴容第三步,根據高盛預估11月MSCI擴容總規模可能超過人民幣2,800億元增量資金挹注,激發陸股活力強,面對市況震盪,有利把握A股基金布局機會。

日盛中國戰略A股基金經理人黃上修表示,大陸股指期權2014年以來一直在進行模擬交易,前期準備已充分,近期重提股指期權,意味上市日子已近。隨著新商品到來,有助加快外資入市,與國際市場接軌,統計今年北上資金持續淨流入,11月A股迎來MSCI第三步提高權重,再帶來增量資金,富時羅素也將於明年3月納入因數提升至25%,北上資金淨流入續航,A股資金動能強強滾。

群益中國新機會基金經理人洪玉婷認為,A股企業獲利來看,第三季成長6.9%,中小板與創業板獲利也回溫,加上政府頻釋政策利多,並維持中性偏鬆貨幣政策,資金面有撐,除北上資金挹注,還有國際指數擴容的資金活水,成為陸股強有力支撐力道。但布局考量國際政經變數多,宜採分散產業平衡組合,看好科技、醫藥、消費等。

宏利環球巨龍增長基金經理人謝企剛指出,中美貿易談判漫長過程,波動的市況應該會再持續,但大陸政府陸續推出更多振興措施,舒緩經濟受衝擊的影響。陸股投資策略建議選擇基本面穩健,及主力題材包括消費升級、研發創新、減少出口依賴、受政策驅動等個股。

目前大陸消費端受制豬價問題,但人行維持充裕貨幣供給,且基本面企穩、外資搶進A股等利多下,利好指數穩步上行。黃上修強調,配置看好MSCI權重提升方向,及盈利能力強、業績增速更穩定龍頭公司,如5G、半導體國產替代、高端白酒、創新藥等。

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