陸股第二階段牛市 醞釀引爆

中美貿易問題反覆,市場預期對A股邊際效應遞減,28日MSCI大盤A股納入將從增加至15%,招商估算增量資金約人民幣1,260億元,且企業獲利落底上揚,第二階段牛市爆發可期,上証2,800點附近將是加碼時點,聚焦受貿易戰、香港事件衝擊低的內需消費股。

台新中証消費服務領先指數基金經理人葉宇真表示,中美貿易戰最後一波3千億美元商品加稅,即使加至25%,影響大陸GDP僅0.54%,整個衝擊也將結束。匯率操縱國影響有限,其實大陸並未達三大標準,美國主要是以戰逼和,9月談判大陸做更多讓步。

經驗顯示,貿易戰利空後,跌完就是買點。葉宇真強調,去年9月課稅10%生效,上証最大跌幅9.06%,隨後反彈6.54%。今年5月加稅至25%,最大跌幅6.83%,隨後大反彈逾一成。這次加稅10%以來跌幅已5.4%,接近上一波,預料應是分批布局時機,迎接消費龍頭股漲升行情。

安本標準兩岸價值基金經理人彭炫通認為,全球製造業PMI下滑,大陸服務業相對樂觀,陸股評價相對具吸引力,看好經濟轉型的食品餐飲、旅遊業、金融保險、奢侈品、醫療健康等民生類股,可望維持不錯表現。

宏利環球巨龍增長基金經理人謝企剛分析,中美貿易戰過程漫長,波動市況持續,大陸政府推出更多振興措施刺激國內消費政策,舒緩關稅影響。布局陸股以基本面穩健的消費升級、經濟結構成長題材、研發創新、減少依賴技術進口等個股。

群益大中華雙力優勢基金經理人李忠翰指出,甫結束的中央政治局會議結論,官方對經濟下行風險更加重視,重申做好「六穩」工作,顯示決心轉換經濟發展核心,在政策加持下,成果可望陸續發酵,減緩內外部經濟壓力,帶動相關產業發展,提供股市動能。

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