市場波動 平衡基金有抗體

今年以來全球股市多空交錯,投資情緒受到央行動向及中美貿易陷入僵局影響,值此不確定的時代,股債平衡型基金更適合作為投資選項,統計今年以來平衡型基金平均上漲9.5%,凸顯資產平衡配置,為跟漲抗跌利器。

根據統計顯示,平衡型基金考量波動風險後,其中富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金表現亮麗,今年以來至6月13日上漲12.01%。

理財專家分析,儘管今年以來市場波動度加劇,但保持操作彈性,因應全球景氣變化,動態調整股債配置,以2018年為例,透過拉高固定收益產品等防禦型資產,在第四季市場大跌時展現抗震力。又如2009年金融風暴緩解時,大幅增加高收益債等固定收益產品至接近七成,靈活布局各大類資產,降低風險、深度挖掘獲利機會。

近期股債市表現不同調,相較於美債殖利率已下滑至約2.1%,史坦普500指數距離4月30日的歷史高位僅約2%,股市相較債市具備韌性,但在經濟可能放緩的環境下,摩根大通建議增加防禦性部位,因應經濟放緩的風險。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華.波克指出,近期利率市場反應可能降息,預計未來兩個月隨市場經濟數據公布,及企業對貿易爭端的評論,對聯準會下一步舉措將會更清晰,目前利率市場降息預估可能是過度反應。

近期中美貿易緊張加劇,牽動美國經濟增長放緩擔憂,防禦型產業如公用事業、不動產、和民生消費表現良好,使評價面上揚。

對景氣放緩擔憂拖累循環類股的科技、金融及能源相對落後。愛德華.波克認為,醫療評價面已出現投資吸引力,其內需導向較不易受關稅影響優勢,前景仍看好。至於金融業資本結構良好,能源公司近年來資本紀律上控制良好,有助油價下跌時提供緩衝,若貿易衝突未進一步擴大,且經濟仍舊穩健,預估能源下半年將有強勁表現。

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