富邦金、國泰金 前八月海賺

兩大龍頭金控「向錢衝」,富邦金控10日公告8月稅後獲利161.65億元,累計前八月稅前獲利已破1,400億元,稅後累積獲利則達1,223.5億元,每股稅後獲利11.69元,繼續拿下單月獲利、累計獲利及每股獲利的三冠王,獲利金額並創金控史上新高記錄。

同時,富邦金已從去年12月開始,連續九個月單月獲利都在百億元以上,亦創金控新紀錄。

國泰金控8月單月稅後獲利則為108.8億元,累計前八月稅前獲利亦逼近1,300億元,稅後累積獲利則達1,140.9億元,每股稅後獲利8.35元,也都創國泰金成立20年來的新高紀錄,單月、累積及每股獲利金額都暫居金控亞軍。

兩大金控前八月獲利成長幅度「不約而同」都是91%,是除了華南金控外,獲利成長幅度最大的兩家金控,兩大龍頭獲利速度停不下來,帶動15家上市櫃金控前八月累計稅後獲利亦突破4,500億元,達4,576億元,比去年同期成長64.5%,創同期及全年獲利新高。

同時,因為資本市場前所未見、持續最長的多頭行情,讓金控不僅獲利創新高,淨值亦因壽險子公司持有的股票價值上揚,亦不斷增高,富邦金控8月底合併淨值達8,620億元,每股淨值為76.97元,亦創富邦金史上新高,10日富邦金收盤價77.6元,終於趕上其每股淨值。

至於國泰金8月底合併淨值則達9,142億元,每股淨值61.6元,10日國泰金收盤價59.2元,亦逼近其每股淨值。

今年因為股市持續多頭,金控旗下壽險公司前八月獲利多已創下史上同期及全年新高,主要都是因為實現股債獲利亦創歷史新高,如國泰金子公司國泰人壽,前八月稅後獲利已達944.9億元,快突破千億元的獲利規模,富邦金子公司富邦人壽前八月稅後亦賺899.3億元,9月亦要朝千億元大關邁進。

加碼台股 富邦人壽押對寶

愛台灣有回報。富邦金前八月稅後獲利1,223.5億元、且已連續九個月單月稅後獲利都在百億元以上,都創金控新紀錄,富邦金獲利領先的主要原因,即富邦人壽從2020年第二季開始,一路加碼台股,到今年6月底部位已逾6,300億元,是壽險公司第一高,且國內股票類未實現利益超過1,600億元。

再加上富邦人壽資金成本在前四大壽險公司中是最低,6月底損益兩平點僅2.48%,代表富壽相對其他大型壽險公司容易獲利;第三關鍵點就是富壽傳統避險比重較高,在台幣升值時,富壽匯兌壓力也相較另二家5兆元以上壽險公司輕。

壽險業者分析,就是「時勢造英雄」,只要台股持續多頭、新台幣獨強、債券殖利率又反彈的情況下,大型壽險公司因為資金成本重、匯兌壓力大、可實現利得相對較少,就很難與富邦人壽匹敵。

富邦人壽即便今年第一季全球疫情再起時,亦沒有大量實現台股,反而先賣債券,所以台股在衝破1萬7千點時,富壽亦有壽險業最多的股票未實現獲利,到8月底,富壽淨值下未實現獲利還逾1,700億元,依舊是壽險中「身價」最高。

六大壽險 稅前獲利新高

2021年六大壽險都在創紀錄。國泰人壽與富邦人壽前八月稅前獲利都已破千億元,創壽險史上稅前獲利新高,若加上南山、新光、中國及台灣人壽,六家公司前八月稅前獲利突破3千億元,達3,191億元,亦是創新高。

若以六大壽險獲利占率推估,整體壽險業到8月底稅前獲利已破3,300億元,已超越壽險史上任何一年的全年獲利數字,是銀行、保險及證券三業中,今年最賺錢的行業,9月現金股利仍會持續進帳,加上股市價位仍高,亦有大量可實現獲利,估計9月稅前獲利至少會突破3,500億元。

8月台股及美股都是上漲,股市增值利益抵銷殖利率反彈的債券跌價,再加上現金股利進帳,六大壽險公司8月就收到逾200億元的現金股利,又實現近250億元的股債資本利得,合計六大壽險公司8月單月稅後獲利近322億元,從6月開始,已連續三個月獲利都在300億元以上。

累計前八月六大壽險公司稅後獲利已逾2,932億元,比去年同期成長逾85%,目前六家公司光淨值下未實現資本利得就逾5,300億元,9月可能還有約百億元現金股利可進帳,估計9月六大壽險稅後獲利就能突破3千億元大關。

前八月國壽累積稅前獲利已逾1,047億元,1到8月稅後獲利則達944.9億元,若以國壽股本來看,每股稅後獲利(EPS)已達16.05元,即前八個月國壽已賺一個半股本,目前居壽險業獲利第一名,國壽8月底淨值下未實現利益約1,500億元,9月將挑戰稅後獲利破千億元。

第二名是富邦人壽,前八月稅前獲利達1,020.7億元,稅後則達899.3億元,EPS則達8.11元,而富壽8月底淨值項下未實現獲利還有逾1,700億元,同樣有機會9月就挑戰稅後獲利破千億元。

南山人壽前八月稅後獲利504.21億元,是南山人壽成立58年以來的同期及全年獲利新高,且南山人壽帳上亦有逾千億元未實現獲利,與前二大壽險實力相當。

中壽前八月稅後獲利240.36億元,排名第四,且其8月單月稅後獲利破40億元。